ماذا يعني ESG؟ يشرح اثنان من علماء الأعمال ماهية المعايير والمبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة

أصبحت معايير ومبادئ الأعمال البيئية والاجتماعية والحوكمة ، والتي يشار إليها غالبًا باسم ESG ، أكثر شيوعًا وإثارة للجدل.

ولكن ماذا تعني “ESG” حقًا؟

إنه اختصار للطريقة التي تعمل بها العديد من الشركات وفقًا للاعتقاد بأن بقاءها على المدى الطويل وقدرتها على جني الأرباح يتطلب احتساب تأثير قراراتها وإجراءاتها على البيئة والمجتمع ككل والقوى العاملة الخاصة بها.

نشأت هذه الممارسات من جهود طويلة الأمد لجعل الشركات أكثر مسؤولية من الناحية الاجتماعية والبيئية.

يأخذ الاستثمار في الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ، والذي يُطلق عليه أحيانًا الاستثمار المستدام ، هذه الاعتبارات في الاعتبار.

التصفير في E و S و G

تختلف أولويات ESG على نطاق واسع ، ولكن هناك بعض الموضوعات المشتركة.

تركز هذه الأولويات عادة على الاستدامة البيئية – البيئة في الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية – مع التركيز على المساهمة في الجهود المبذولة لإبطاء وتيرة تغير المناخ.

هناك أيضًا جهد لدعم المعايير الأخلاقية العالية من خلال عمليات الشركة. يمكن أن تشمل هذه الاهتمامات الاجتماعية – S – ، على سبيل المثال ، ضمان عدم شراء الشركة للسلع والخدمات من الموردين الاستغلاليين ، أو معاملة موظفيها بشكل جيد. أو قد يستلزم الحرص على توظيف واستبقاء قوة عاملة متنوعة واتخاذ خطوات للحد من الظلم الاجتماعي في المجتمعات التي تعمل فيها الشركة.

يجب أن تتمتع الشركات التي تتبنى مبادئ ESG أيضًا بحوكمة عالية الجودة – تتضمن الإدارة العامة الرقابة ، التي يديرها مجلس إدارة مؤهل ومختص ، فيما يتعلق بتعيين وفصل كبار قادة الشركات ، وتعويضات التنفيذيين وأي أرباح مدفوعة للمساهمين.

تتعلق الحوكمة أيضًا بما إذا كانت قيادة الشركة تعمل بشكل عادل ومسؤول ، مع الشفافية والمساءلة.

لماذا يهم ESG

بحلول عام 2026 ، سيتضاعف إجمالي المبلغ المستثمر عالميًا وفقًا لهذه المبادئ تقريبًا إلى 34 تريليون دولار أمريكي من 18.4 تريليون دولار أمريكي في عام 2021 ، وفقًا لتقديرات شركة المحاسبة PwC. ومع ذلك ، فإن الفحص المتزايد للاستثمارات المؤهلة حقًا على أنها ESG قد يعني أن الأمر يستغرق وقتًا أطول للوصول إلى هذا الحجم.

أصبح مفهوم الشركة هذا محكًا سياسيًا في الولايات المتحدة لأن بعض الولايات ، مثل فلوريدا وكنتاكي ، بحجة أن هذه الممارسات تحول عن التركيز على تعظيم الأرباح ويمكن أن تكون ضارة بالمستثمرين من خلال جعل اعتبارات أخرى أولوية ، منعت صناديق التقاعد الخاصة بهم من استخدام مبادئ ESG كجزء من اعتبارات الاستثمار الخاصة بهم. لا يُسمح لبعض مديري الأصول الكبار جدًا ، بما في ذلك BlackRock ، بالعمل مع صناديق التقاعد هذه بعد الآن.

يعتقد العديد من الحجج ضد تبني هذه المبادئ أنها تقلل الأرباح من خلال أخذ عوامل أخرى في الاعتبار. ولكن كيف تؤثر ممارسات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على الأداء المالي؟

نظر فريق من علماء جامعة نيويورك في نتائج 1000 دراسة مختلفة سعت للإجابة على هذا السؤال. ووجدت نتائج مختلطة: وجدت بعض الدراسات أن مبادئ ESG زادت العوائد ، ووجدت أخرى أنها تضعف الأداء ، وقررت مجموعة ثالثة أن هذه المبادئ لم تحدث فرقًا على الإطلاق.

من المحتمل أن تكون التباينات بين النتائج ناتجة إلى حد كبير عن عدم الوضوح فيما يتعلق بما هو مهم وما لا يعتبر ESG ، والذي كان نقاشًا طويلاً ويجعل من الصعب تقييم أداء استثمارات ESG.

وجد علماء جامعة نيويورك أيضًا نتيجتين متسقتين فيما يتعلق باستراتيجيات ESG. أولاً ، تساعد في حماية المستثمرين من المخاطر مثل الخسائر الناتجة عن فشل سلسلة التوريد بسبب القضايا البيئية أو الجيوسياسية ، ويمكنها حماية الشركات من التقلبات خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي والانكماش. ثانيًا ، يستفيد المستثمرون والشركات من استراتيجيات ESG على المدى الطويل أكثر من المدى القصير.