تقلب البيتكوين يسجل أدنى مستوياته التاريخية – مجلة البيتكوين
أدناه مقتطف من إصدار حديث من مجلة Bitcoin Magazine PRO ، مجلة بيتكوين النشرة الإخبارية للأسواق المتميزة. لتكون من بين الأوائل الذين يتلقون هذه الأفكار وغيرها من تحليلات سوق البيتكوين على السلسلة مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك ، إشترك الآن.
مع اقترابنا من عام 2023 ، نريد تسليط الضوء على أحدث حالة من حجم وتقلب عملة البيتكوين بعد الموجة الأخيرة من الاستسلام. كانت آخر مرة تطرقنا فيها إلى هذه الديناميكيات في “بيتكوين جوست تاون” في أكتوبر ، حيث سلطنا الضوء على أن الحجم المنخفض للغاية وفترة التقلب المنخفضة في سعر البيتكوين ، و GBTC وسوق الخيارات كانت علامة مقلقة للخط التالي للأسفل. حدث هذا في أوائل نوفمبر.
سريعًا إلى الأمام وعادت اتجاهات انخفاض الحجم وتقلبات منخفضة مرة أخرى. على الرغم من أن هذا قد يكون مؤشراً على هبوط آخر في السوق ، إلا أنه من المرجح أن يكون مؤشراً على سوق راضية ومتهالكة يرغب قلة من المشاركين في لمسها.
حتى خلال فترة الاستسلام في تشرين الثاني (نوفمبر) 2021 ، كانت هناك فترة منخفضة تاريخيًا من التقلبات. في بعض الأحيان ، يمكن الشعور بأكبر قدر من آلام السوق عند الاضطرار إلى انتظار تغيير واضح في الاتجاهات. يوفر سعر البيتكوين هذا الألم لأننا لم نشهد بعد نوع الانفجار في تقلبات السوق التي حددت محاور السوق والتحركات الاتجاهية الرئيسية في الماضي.
في حين أن هناك العديد من الطرق المختلفة لتحديد وتصنيف وتقدير حجم البيتكوين في السوق ، فإنها تظهر جميعها نفس الشيء: سبتمبر ونوفمبر 2021 كانا أشهر ذروة العمل. منذ ذلك الحين ، كان حجم التداول في كل من أسواق العقود الآجلة الفورية والدائمة في انخفاض مستمر.
حجم البيتكوين عبر أسواق العقود الآجلة الفورية والدائمة
كما تلقت السيولة وعمق السوق بشكل عام ضربة كبيرة بعد انهيار FTX و Alameda. وقد أدى تدميرها إلى وجود فجوة كبيرة في السيولة ، والتي لم يتم سدها بعد بسبب نقص صانعي السوق في هذا المجال حاليًا.
إلى حد بعيد ، لا تزال عملة البيتكوين هي السوق الأكثر سيولة من أي عملة رقمية أو “رمز مميز” آخر ، لكنها لا تزال غير سائلة نسبيًا مقارنة بأسواق رأس المال الأخرى منذ أن تم سحق الصناعة بأكملها خلال الأشهر القليلة الماضية. انخفاض عمق السوق والسيولة يعني أن الأصول عرضة لصدمات أكثر تقلباً حيث يمكن أن يكون للطلبات الفردية الكبيرة نسبيًا تأثير أكبر على سعر السوق.
مصدر: تقرير Kaiko Q4
مصدر: تقرير Kaiko Q4
على سلسلة اللامبالاة
كما هو متوقع في البيئة الحالية ، نشهد أيضًا المزيد من الرضا عن السوق عند النظر في البيانات الموجودة على السلسلة. على الرغم من استمرار ارتفاعه بمرور الوقت ، فإن عدد العناوين النشطة – العناوين الفريدة النشطة إما كمرسل أو مستقبِل – لا يزال ثابتًا إلى حد ما خلال الأشهر القليلة الماضية. يوضح الرسم البياني أدناه المتوسط المتحرك لمدة 14 يومًا للعناوين النشطة التي تقل عن المتوسط الجاري على مدار العام الماضي. في ظروف السوق الصاعدة السابقة ، شهدنا نموًا في العناوين النشطة تفوق الاتجاه الحالي بشكل كبير.
المتوسطات المتحركة لعناوين البيتكوين النشطة
نظرًا لأن بيانات العنوان بها عيوبها ، فإن النظر إلى بيانات Glassnode للكيانات النشطة يوضح لنا نفس الاتجاه. بشكل عام ، انعكاس الأسواق الهابطة هو نتيجة للعديد من العوامل ، بما في ذلك النمو في المستخدمين الجدد وزيادة النشاط على السلسلة.
المتوسطات المتحركة لكيانات البيتكوين النشطة
زخم حجم تحويل البيتكوين
مستويات استنفاد بائع البيتكوين
في إصدارنا الصادر في 11 تموز (يوليو) بعنوان “متى سينتهي السوق الهابط؟” ، أوضحنا أن العبء الأكبر للاستسلام على أساس السعر كان محسوسًا بالفعل ، في حين أن الألم الحقيقي الذي ينتظرنا كان في شكل استسلام على أساس الوقت.
“نظرة على دورات السوق الهابطة السابقة لعملة البيتكوين تظهر مرحلتين متميزتين من الاستسلام:
الأول هو الاستسلام على أساس السعر ، من خلال سلسلة من عمليات البيع والتصفية الحادة ، حيث ينخفض الأصل في أي مكان من 70 إلى 90٪ دون المستويات المرتفعة السابقة.
“المرحلة الثانية ، والتي يتم التحدث عنها كثيرًا ، هي الاستسلام المستند إلى الوقت ، حيث يبدأ السوق أخيرًا في إيجاد توازن للعرض والطلب في قاع عميق.” – مجلة بيتكوين للمحترفين
نعتقد أن الاستسلام المستند إلى الوقت هو ما نقف عليه اليوم. في حين أن ضغوط أسعار الصرف يمكن أن تتكثف بالتأكيد على المدى القصير – نظرًا للرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي التي لا تزال قائمة – فإن الظروف التي يبدو من المرجح أن تستمر على المدى القصير والمتوسط تبدو فترة من الانقطاع المستمر مع مستويات منخفضة للغاية من التقلبات التي تترك كلا التجار ويتساءل HODLers عن موعد عودة التقلبات وارتفاع سعر الصرف.
مثل هذا المحتوى؟ إشترك الآن لتلقي مقالات PRO مباشرة في صندوق الوارد الخاص بك.
