Bitcoin هي ضمان إقراض فائق – مجلة Bitcoin
هذه مقالة افتتاحية بقلم ماكس كيدون ، الرئيس التنفيذي لبورصة بيتكوين من نظير إلى نظير Hodl Hodl.
عانت مساحة إقراض البيتكوين من العديد من المشكلات الرئيسية في الأشهر والسنوات الأخيرة ، من تداعيات انهيار Terra / Luna ، التي أثرت على Celsius و BlockFi ، والآن FTX أيضًا ، إلى أزمة السيولة نظرًا لانخفاض الأسعار المستمر ، واتهامات مختلفة للسوق التلاعب وأكثر.
كل هذا أدى إلى خسائر كبيرة ، وحالات إفلاس وإعادة تشكيل كاملة لسوق الإقراض. فقد العديد من المستخدمين الثقة في منتجات الإقراض القائمة على البيتكوين ويبدو أن السوق في أدنى مستوياته التاريخية ، سواء من حيث الحجم أو ثقة الجمهور.
كالعادة ، ألقى الإعلام السائد باللوم على هذه الأزمات على عملة البيتكوين نفسها. ولكن هل أي خطأ من هذا البيتكوين؟ هل تجعل البيتكوين أقل جاذبية؟ هل يعني ذلك أنه لا ينبغي اعتبار البيتكوين ضمانًا للإقراض؟ رقم!
عملة البيتكوين هي ضمانات فائقة ، المقرضون هم الذين فشلوا
في حين أن كود Bitcoin هو قانون ، فإن منصات الإقراض الحراسة هي أطراف ثالثة موثوق بها ، مملوكة ومدارة من قبل كيانات خاصة. الأطراف الثالثة الموثوق بها هي ثغرات أمنية. كان هذا صحيحًا قبل Bitcoin ، ولا يزال صحيحًا حتى اليوم.
علاوة على ذلك ، فإن معظم منصات إقراض البيتكوين سيئة التصميم وضعيفة التطوير وسوء الإدارة. هذا لا يعني بالضرورة رمزًا سيئًا. يمكن كتابة الكود بشكل جيد ومراجعته بشكل صحيح وآمن بشكل يمكن التحقق منه ، ولكن قد لا تزال هناك حوافز ضعيفة تظهر من تصميم منصات الإقراض. إذا كان التركيز على التعامل مع البيتكوين كما لو كان أصلًا عائدًا ، فمن المحتمل أن نكون في مأزق.
كلما طالت مدة صناعة “إقراض البيتكوين” ، أصبح من الواضح أن معظم المشاركين لا يفهمون حقًا كيف يتم توليد العائد. وكما يقول المثل ، إذا كنت لا تعرف من أين يأتي العائد ، إذن أنت هي العائد. ما يعنيه ذلك حقًا هو أن عملة البيتكوين الخاصة بك تُستخدم كأساس للاستثمارات المحفوفة بالمخاطر ، ومن المحتمل أن يكون الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن يبدأ بيت البطاقات في الانهيار.
أعتقد أن التركيز المناسب لدمج عملات البيتكوين في الإقراض الوسيط هو تقدير مدى قيمة وفريدة من نوعها لعملة البيتكوين ، والتعامل معها كشيء يمكن الاقتراض منه: لفهم أن البيتكوين هو ضمان إضافي. ولكن ما الذي يجعلها فريدة من نوعها؟
يمكننا تحديد اثنتي عشرة خاصية تجعلها كذلك:
البيتكوين سائل
Bitcoin هو أحد الأصول السائلة للغاية. يتم تداولها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع ، مع عدم وجود فترات راحة في نهاية الأسبوع ولا عطلات مصرفية. تتوفر مجمعات سيولة ضخمة عبر مجموعة متنوعة من العملات الورقية على مستوى العالم. بالنسبة للمقرضين ، هذا يعني أنه إذا كنت ترغب في تحويل الضمان الخاص بك إلى أمر قانوني ، فيمكنك القيام بذلك على الفور – إما بسبب تصفية المقترض أو بسبب سداد القرض من الضمان.
هذا يسمح أيضًا بالتحوط من المخاطر. قد تكون Bitcoin هي النوع الوحيد من ضمانات القروض التي يمكن تحوطها بشكل فوري وديناميكي: ميزة تنافسية جادة.
بيتكوين قابلة للبرمجة
تتيح Bitcoin إنشاء منتجات إقراض قابلة للبرمجة وآليات ملكية. من بين المزايا الأخرى ، تتيح لنا هذه الميزة حل مشكلة الأطراف الثالثة الموثوقة من خلال بناء آليات إقراض غير أمناء وأنظمة تخزين. على سبيل المثال ، يمكننا توزيع مطالبات الضمان أو إنشاء منطق شرطي للاسترداد يتم تنفيذه تلقائيًا بواسطة شبكة Bitcoin ، وليس نزوات مؤسسة مالية مركزية.
البيتكوين نادر
سيكون هناك 21 مليون بيتكوين فقط ، وستزداد قيمة الضمان الخاص بك بمرور الوقت ، مما يعني أن هناك حافزًا أقل لبيعه ، ومن المحتمل أن يكون هناك المزيد من المقرضين المستعدين لقبوله.
بيتكوين شفاف بمرونة
تسمح لنا Bitcoin بتمكين الشفافية الانتقائية لأصولك عندما تكون مفيدة ، ولكنها تتيح أيضًا إخفاء الهوية بالكامل عند الرغبة. في سيناريو الإقراض ، على سبيل المثال ، يمكنك بسهولة أن تثبت للمقرض أنك تمتلك الضمانات الرهنية قيد الدراسة وتتحكم فيها.
بيتكوين هي السيادية
بيتكوين لك. لديك مفاتيح لعملة البيتكوين الخاصة بك تمامًا مثل مفاتيح منزلك وسيارتك. بيتكوين هي ملكيتك الشخصية. إذا كنت تستخدم منزلًا أو سيارة كضمان ، فلن تمتلكه – بل سيفعله المُقرض. باستخدام البيتكوين ، لا يزال بإمكانك امتلاكها بشروط خلال اتفاقية الإقراض الخاصة بك. في الواقع ، باستخدام الأدوات الصحيحة ، لا يمكنك استخدام هذه الضمانات فحسب ، بل الاستمرار في استخدامها خلال فترة اتفاقية الإقراض.
البيتكوين آمن
Bitcoin محمي بالتشفير والاقتصاد والاجتماعي. من المنطقي التفكير في توسيع نطاق أمان الشبكة ذي المستوى الأدنى من Bitcoin ليشمل مجموعة الأدوات المبنية فوقه. على سبيل المثال ، يمكنك توزيع ملكية الضمانات الخاصة بك بين عدة أطراف مستقلة ، واستخدام محافظ غير متصلة بالإنترنت واستخدام العديد من أساليب الأمان.
Bitcoin مدفوعة بالسوق
البيتكوين هو جوهر الأصول المدفوعة بالسوق. يعكس سعر البيتكوين السوق على الفور تقريبًا ، ولا يتم تحديده من قبل فرد واحد أو عدة أفراد. من الصعب للغاية التلاعب بسعر البيتكوين. تكلف Bitcoin نفس تكلفة العملات الورقية في أي جزء من العالم ويتم تحديدها من خلال السوق العالمية.
Bitcoin هو أصل في الوقت الفعلي
لا يمكننا فقط تتبع سعر ضمانات البيتكوين في الوقت الفعلي ، ولكن blockchain الخاص ببيتكوين يسمح لك بتتبع عنوان الضمان الخاص بك في الوقت الفعلي أيضًا. يمكن التعامل مع أي تقلب في الأسعار بشكل مناسب. كما ذكرنا ، لا توجد عطلات نهاية الأسبوع أو العطلات ، والسوق مفتوح دائمًا للجميع ، لذلك لن يغلق أحد السوق يوم الجمعة ويفتح يوم الاثنين بأسعار مختلفة.
بيتكوين هدف
بيتكوين صادقة. تكلف Bitcoin في ميامي نفس المبلغ من العملات الورقية كما هو الحال في Lugano أو Riga. لا تهتم Bitcoin بما إذا كنت ترغب في ذلك أم لا. لا يمكن تحديد سعر البيتكوين من خلال آرائك الشخصية أو قدراتك على التنبؤ. للاقتراض بعملة البيتكوين ، ما عليك سوى الحصول على عملة البيتكوين. إن تاريخك الائتماني أو درجتك الاجتماعية أو أي شيء آخر لا علاقة له بالمقرض طالما أن لديك ضمانات للاقتراض.
خذ العقارات ، على سبيل المثال. يمكن أن يشتري لك نفس المبلغ من المال عقارات مختلفة في بلدان مختلفة بنفس مستويات التنمية الاقتصادية والاجتماعية. ما الذي يصنع الفرق إذن؟ لماذا يمكنك شراء قصر على ساحل البحر الأبيض المتوسط في إسبانيا أو إيطاليا ، وبنفس المبلغ من المال ، لن تتمكن من شراء منزل مناسب في منطقة الخليج في الولايات المتحدة؟
إنه بسبب قدرات التقييم غير المنطقية للبشر. نظرًا لأن تقييم العقارات يعتمد بشكل أساسي على العوامل البشرية ، فإن البنوك تقيم الممتلكات الخاصة بك إما أنها باهظة الثمن أو رخيصة جدًا ، اعتمادًا على ظروف السوق وخططها.
أو خذ الأسهم على سبيل المثال. يمكن أن يكون للأسهم الخاصة بك في شركة معينة ظروف أساسية جيدة وفرص نمو محتملة كبيرة ، ولكن فجأة يمكن للرئيس التنفيذي لهذه الشركة أن يغرد ببعض الأشياء الغبية ، فتخسر المال أو يتم تصفيتك. وفي الوقت نفسه ، فإن Bitcoin عادلة.
بيتكوين عالمية
يمكن الوصول إلى Bitcoin عالميًا وتوزيعه عالميًا. بالنسبة للإقراض ، هذا يعني أنه يمكنك الاقتراض عن بُعد من أي شخص في العالم ، ويمكنك إقراض المال باستخدام البيتكوين كضمان لأي شخص في العالم. لا تقتصر عملة البيتكوين على أسواق محلية معينة ولا تتعرض حصريًا لها.
البيتكوين رقمي
في العصر الرقمي ، مع التجارة الرقمية ، نحتاج إلى ضمانات رقمية. Bitcoin موجود بالفعل على الإنترنت. إنه هنا ، على جهازك ، هاتفك ، محفظتك الباردة. يتيح لك Bitcoin الاقتراض عن بُعد وعلى الفور. ليست هناك حاجة لرقمنة البيتكوين كما هو الحال بالنسبة للعقارات أو الأراضي أو السيارات أو أي أصول أخرى. إنه رقمي بالفعل.
البيتكوين لامركزية
لا توجد نقطة فشل واحدة في Bitcoin. تعرضت Bitcoin للهجوم عدة مرات ، ومع ذلك فهي تنمو وتتوسع عالميًا. لا توجد لجنة أو شخص مسؤول عن Bitcoin. إن وجود ضمانات لا مركزية يقلل بشكل كبير من اعتمادك على الأحداث الفردية وإخفاقات الشركات أو الأشخاص. أنت محمي بواسطة شبكة موزعة.
هل سيتطابق الإقراض مع إمكانات Bitcoin على الإطلاق؟
تتطلب الضمانات القوية أدوات قوية. هل من الممكن بناء أدوات إقراض تتناسب مع قيمة عملات البيتكوين؟ للقيام بذلك ، نحتاج جميعًا إلى الرجوع خطوة إلى الوراء والتحقق من ورقة البيتكوين البيضاء.
بعد قراءة الورقة البيضاء الخاصة ببيتكوين ، سوف تفهم أنه من أجل بناء منتج إقراض ناجح (في الواقع ، أي نوع من منتجات البيتكوين!) ، عليك تلبية ثلاثة معايير رئيسية. إذا كان منتجك يحتوي على الثلاثة ، فتهانينا على أنك اجتزت الاختبار. دعنا نسميها “اختبار ساتوشي”.
- يجب أن تكون خدمتك غير احتجازية. تذكر: ليس مفاتيحك ، وليس عملاتك المعدنية. عند استخدام منصات إقراض الحراسة ، فأنت معرض لخطر فقدان الضمان بالكامل. لأنه بمجرد أن تصل عملة البيتكوين إلى محافظ المنصات ، فإنها لم تعد ملكك. هذا بالضبط ما حدث لعملاء العديد من منصات الإقراض والتداول التي فشلت في عام 2022.
- Bitcoin هو نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير. مرة أخرى: الند للند. بدلاً من التصرف كوسطاء ، تحتاج إلى توفير الأدوات التقنية للأفراد أو الشركات للعمل مع بعضهم البعض. أو يمكنك أن تكون شركة تسمح للعملاء بالتفاعل المباشر مع النظام الأساسي الخاص بك. وخير مثال على ذلك هو النظام الأساسي الذي يسمح للعملاء بشراء البيتكوين مباشرة في مخازن التبريد الخاصة بهم.
- يجب أن تكون منصتك هي Bitcoin فقط ، مما يعني أن الضمان الوحيد الذي يجب أن تعمل معه يجب أن يكون Bitcoin. شيتكوينز محفوفة بالمخاطر ، ورمز الشيتكوينز هو قنبلة موقوتة. من خلال دمج العديد من سلاسل الكتل في منتجك ، فإنك تعرض الأكثر قيمة للفئات الأكثر ضعفًا.
هناك معايير إضافية يمكن تلبيتها: عدم الكشف عن الهوية. إذا كنت تقوم ببناء منتجات غير خاضعة للحراسة ، أو بيتكوين فقط ، أو من نظير إلى نظير ، فإن هذا يمكن وسيسمح لك بتقديم إخفاء الهوية وخصوصية أفضل لعملائك لأن الأمان ليس ممتلئًا بدون إخفاء الهوية ويجب حماية بيانات عملائك ، فضلا عن أموالهم.
طريقة جيدة لاجتياز اختبار Satoshi هي استخدام multisig. Multisig هي أداة بسيطة وآمنة لكنها قوية. يتيح لك تقديم تفاعلات من نظير إلى نظير للمستخدمين ، والاستفادة من الضمانات غير الحراسة واستخدام Bitcoin فقط. كما يتيح لك تقديم خصوصية أفضل للمستخدمين.
خذ ، على سبيل المثال ، إعداد multisig مع ثلاثة مفاتيح حيث يتم الوصول إلى آلية الإجماع عن طريق إدخال مفتاحين على الأقل. وهذا ما يسمى بـ “multisig ثنائية من كل ثلاثة بيتكوين”. في هذا النوع من الإعداد ، يمكنك – كمزود أداة فنية – أن تصبح أحد حاملي المفاتيح ، لكن لن يكون لديك سيطرة كاملة على أموال العملاء (لأن لديك مفتاحًا واحدًا فقط!) ، وبالتالي ضمان فوز هذه الأموال ” يتم نقلها وإعادة توصيفها. على سبيل المثال ، سيكون للمقرض مفتاح واحد ، وسيكون للمقترض مفتاح آخر ، وسيكون للموفر المفتاح الثالث. سيسمح هذا النوع من الإعداد للمستخدمين بالتحقق من أن الأموال تستخدم فقط من قبلهم ، وأن جميع الأطراف يجب أن تتصرف وفقًا للقواعد من أجل الوصول إلى توافق في الآراء ، وأنه لا يمكن لأي طرف التصرف بطريقة مشبوهة ومظللة.
في الواقع ، هناك بالفعل منصات قوية تستخدم Bitcoin multisig وتقدم تفاعلات من نظير إلى نظير. يمكن أن تزود هذه المنصات المقرضين والمقترضين من جميع أنحاء العالم بإعدادات متعددة سهلة الاستخدام مكونة من اثنين من ثلاثة ، حيث يكون لكل جانب (بما في ذلك النظام الأساسي نفسه) مفتاح واحد. يتم إنشاء multisig على blockchain العام لـ Bitcoin ، مما يعني أنه يمكنك التحقق من ضماناتك في أي وقت من خلال أي مستكشف كتل. وأفضل جزء هو أنه لا يمكن إعادة وضع أي أموال لأن النظام الأساسي نفسه يحتوي على مفتاح واحد فقط يضمن أن كل طرف مشارك يتصرف بطريقة جيدة ومهنية.
قد تكون منصات الإقراض المناسبة مفيدة للمتداولين
على الرغم من أن سوق الإقراض في الوقت الحالي يشهد اضطرابًا وتأثيرات معدية ، إلا أنه الوقت المناسب لتثقيف نفسك حول منصات الإقراض المناسبة التي قد تكون مفيدة لأي HODLer حقيقي في المستقبل. بمجرد دخولنا الدورة الصعودية التالية ، سيكون هناك حافز أقل لبيع البيتكوين والمزيد من الاهتمام بالاحتفاظ بها على المدى الطويل والاقتراض مقابلها. كن مستعدًا ، لأن الأسواق الهابطة لا تدوم إلى الأبد. HODL وتعلم!
هذا منشور ضيف بواسطة Max Keidun. الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.
