ما زلت مبكرًا: نظرة موضوعية على اعتماد البيتكوين

كم عدد مستخدمي البيتكوين هناك؟ كيف نحدد مستخدم البيتكوين؟ تحليل لتصنيف وتتبع نمو المستخدم مقارنة بالتقديرات الأخرى.

أدناه مقتطف من إصدار حديث من مجلة Bitcoin Magazine PRO ، النشرة الإخبارية للأسواق المتميزة من مجلة Bitcoin. لتكون من بين الأوائل الذين يتلقون هذه الأفكار وغيرها من تحليلات سوق البيتكوين على السلسلة مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك ، إشترك الآن.

ملاحظة: هذه المقالة لا تشمل جميع البيانات والتحليلات. يمكن العثور على القطعة بأكملها هنا.

اعتماد مستخدم البيتكوين

واحدة من أقوى حالات Bitcoin هي تأثيرات الشبكة المتنامية. لكي تستمر عملة البيتكوين في النمو في المستقبل ، فإنها تحتاج إلى التبني والطلب. يأتي هذا الطلب إما من النمو في تدفق المزيد من رأس المال إلى الشبكة و / أو النمو في عدد مستخدميها.

ومع ذلك ، فإن تحديد شخص يستخدم شبكة Bitcoin أو مستخدم Bitcoin الأصل أمر صعب للغاية ويمكن أن يكون له العديد من التعريفات اعتمادًا على من تسأل. تهدف هذه المقالة إلى تجميع وتحليل مختلف التعريفات والتقديرات لمستخدمي البيتكوين ، وتحديد وجهة نظرنا المفضلة لاعتماد البيتكوين وإجراء تقديراتنا الخاصة لمستخدمي البيتكوين الحاليين.

كيف تحدد مستخدم بيتكوين؟

لا توجد إجابة “صحيحة” في تعريف مستخدم البيتكوين ، لكننا أخذنا في الاعتبار الأسئلة التالية عند التوصل إلى تعريفنا:

• هل الشخص الذي يقوم بتخزين البيتكوين في البورصة يعتبر مستخدمًا أم يجب علينا فقط حساب أولئك الذين لديهم شكل من أشكال الوصاية الذاتية؟
• ما هو الفارق الدقيق بين عد العناوين على السلسلة مقابل الحسابات أو الكيانات؟
• هل هناك حد لملكية البيتكوين يجب أن نأخذ في الاعتبار لاعتماده؟ هل هذا الحد مقوم بعملة البيتكوين أو العملة الورقية أو كحصة من صافي الثروة؟
• هل يتم تعريف المستخدم على أنه شخص يحمل عملة البيتكوين فقط أم أنه يحتاج إلى التعامل بنشاط عبر السلسلة أو على Lightning؟
• هل سيكون التاجر الذي يستخدم قضبان الدفع بشبكة Lightning Network بسبب الرسوم الأرخص ولكنه يختار تحويل الأموال على الفور إلى عملة ورقية مستخدمًا؟
• هل يحتاج المستخدم إلى تشغيل عقدة؟

من الأفضل التفكير في اعتماد مستخدمي البيتكوين على مراحل أو على شكل مجموعات مختلفة. بعض الفئات التقريبية للتفكير في أنواع المستخدمين المختلفة:

1. مهتم بشكل عرضي: يمتلك المستخدم أي كمية من البيتكوين أو المنتج المرتبط بالبيتكوين. قد يكون هذا شخصًا لديه 5 دولارات في محفظة قديمة ، أو حصة من GBTC أو شخصًا انغمس في شراء كمية صغيرة من البيتكوين مرة واحدة على Coinbase.
2. التخصيص / المستثمر: المستخدم الذي يشتري المنتجات المتعلقة بالبيتكوين أو البيتكوين على أساس متكرر. مهتم في المقام الأول بجني مكاسب مالية من ارتفاع سعر البيتكوين المحتمل. يجوز أو لا يجوز الحضانة الذاتية أو استخدام حل احتجاز. من المحتمل تخصيص 1-5٪ من صافي ثروتهم في منتجات البيتكوين / البيتكوين.
3. المستخدم الثقيل: المستخدم الذي يخزن جزءًا كبيرًا من صافي القيمة في عملة البيتكوين من خلال الوصاية الذاتية و / أو يشارك بنشاط في المعاملات عبر السلسلة أو Lightning. شخص مهتم بشكل أساسي باستخدام شكل منفصل من المال والشبكة النقدية. من المحتمل أن يكون لديها تخصيص أكثر من 5٪ من صافي ثروتها بعملة البيتكوين.

تميل العديد من أرقام التبني اللافتة للنظر التي نراها اليوم إلى تتبع هذه الفئات معًا. ربما يكون هذا هو النهج الصحيح لعرض عالي المستوى للتبني المحتمل ونقطة الاتصال الأولى ، لكنه لا يخبرنا كثيرًا عن عدد المستخدمين الذين يستخدمون البيتكوين لغرضه الأساسي: النقد اللامركزي من نظير إلى نظير حيث يمكن للمستخدمين تخزين وقيمة المعاملات على شبكة نقدية منفصلة. من الناحية المثالية ، نريد تتبع نمو المستخدمين بكثافة لنعكس التبني الهادف للبيتكوين.

يجمع الجدول أدناه بعض تقديرات مستخدمي البيتكوين الرئيسية التي تم نشرها على مدار السنوات الست الماضية لإعطائك فكرة عن مدى اختلاف هذه التقديرات. بالنظر إلى المستخدمين المهتمين بشكل عرضي ، تتراوح الأرقام من 2022 من 200 إلى 800 مليون مستخدم. هذه التعدادات مأخوذة من عينات المسح ، والبيانات المأخوذة من التحليلات على السلسلة وتشمل مستخدمي التبادل. كل هذه الدراسات لها تعريفات ومنهجيات مختلفة لحساب التبني ، مما يوضح مدى صعوبة مقارنة التقديرات الموجودة اليوم.

اعتماد التكنولوجيا S-Curve: الإنترنت مقابل البيتكوين

عادةً ما تمر التقنيات الجديدة بدورة منحنى على شكل حرف S لأنها تكتسب حصة في السوق. يقع التبني من قبل السكان في منحنى الجرس الإحصائي النموذجي. يعكس منحنى S فقط مسار التبني النموذجي للتقنيات المبتكرة بمرور الوقت.

تستخدم العديد من التوقعات الكلاسيكية لاعتماد منحنى S طريقة عرض عالية المستوى للمستخدمين المهتمين بشكل عرضي لتتبع نمو البيتكوين مقارنة باعتماد الإنترنت. بشكل أساسي ، تتعقب هذه التقديرات المستخدمين المهتمين من جميع الأنواع: أولئك الذين لديهم أي نقاط اتصال مع البيتكوين من الشراء قليلاً في البورصة ، وامتلاك محفظة بقيمة 5 دولارات من البيتكوين لمستخدمي البيتكوين الذين يخزنون أكثر من 50٪ من صافي ثروتهم. في عهدة النفس.

إن تتبع المستخدمين المهتمين بشكل عرضي من شأنه أن يمنح الأشخاص تقديرًا تقريبيًا حول منحنى التبني نفسه مثل الإنترنت. ومع ذلك ، إذا كنا مهتمين حقًا بتتبع تبني عملة البيتكوين بشكل دائم وذات مغزى ، فسنجادل في أن تتبع عدد المستخدمين الثقيل يعد مقياسًا أفضل للحالة الحالية لاعتماد البيتكوين ويؤكد على مدى بداية دورة حياة البيتكوين. عند النظر إلى مقارنات التحليل الأكثر شيوعًا التي تم تداولها سابقًا (المدرجة أدناه) ، فإنها ترسم صورة أن اعتماد البيتكوين هو أبعد بكثير مما نحسبه.

في عام 2020 ، كروسوس كتب خيطًا يحلل اعتماد البيتكوين بطريقة مماثلة التي شرعنا في القيام بها في هذه القطعة. تُظهر استنتاجاته وجهة نظر مماثلة لوجهة نظرنا: اعتماد البيتكوين الكبير أقل بكثير من تقديرات اختراق 10-15 ٪ أو ما يقرب من 500 مليون مستخدم يتم طرحها بشكل شائع اليوم. في الواقع ، يقترح أن اعتماد البيتكوين من قبل ما نعتبره “مستخدمين كثيفين” يبلغ 0.01٪ من تغلغل سكان العالم.

عناوين

أسهل مكان للبدء بتقدير المستخدمين هو العناوين المتصلة. لا تُترجم العناوين إلى عدد المستخدمين ، ولكن يمكن أن تعمل كوكيل تقريبي للنمو الإجمالي. يمكن أن تنمو العناوين الفريدة التي تحتوي على كميات من البيتكوين مع حصول المستخدمين الجدد على عملة البيتكوين أو عندما يستخدم مالكو البيتكوين الحاليون العديد من العناوين الفريدة لنشر ممتلكاتهم – وهي ممارسة خصوصية شائعة.

لقد شهدنا زيادة هائلة في نمو العناوين منذ عام 2012 من أقل من مليون عنوان إلى ما يقرب من 42 مليون عنوان فريد اليوم. لنفترض أننا نستخدم افتراضًا بأن متوسط ​​العناوين لكل شخص هو 10 – وهو مجرد تخمين تقريبي – فإن سقف مستخدمي البيتكوين الذين لديهم عناوينهم الخاصة يبلغ حوالي 4.2 مليون.

من منظور الدولار الأمريكي ، هناك 5.3 مليون عنوان فقط تحتوي على ما لا يقل عن 1000 دولار من البيتكوين. باستخدام افتراضنا التقريبي لعناوين 10 لكل شخص مرة أخرى ، فنحن أقل من مليون مستخدم بقيمة 1000 دولار من البيتكوين. مع ثروة عالمية لكل شخص بالغ يبلغ 8،360 دولارًا ، فإن تخصيص عملة البيتكوين البالغ 1000 دولار سيشكل حصة كبيرة تقارب 12٪. تخصيص صغير نسبيًا للبعض ، ولكن بالنظر إلى أن عملة البيتكوين عالمية ولديها معدلات اعتماد أعلى في البلدان الأقل ثراءً ، فإن المعيار يبدو مناسبًا.

باستخدام تعريفنا لمصطلح “المستخدم الثقيل” للحساب ، إذا استخدمنا عناوين ذات حد معين من BTC أو USD وقمنا بعمل بعض الافتراضات التقريبية حول العناوين لكل شخص جنبًا إلى جنب مع عدم احتساب مستخدمي التبادل أو العناوين التي تحتفظ بعملة البيتكوين نيابة عن الآخرين ، فإن هذا يقدّر النهج 593000 فقط من مستخدمي البيتكوين.

ندخل في مزيد من التفاصيل حول الطرق الأخرى لتحليل مستخدمي البيتكوين في مقال على Substack. بغض النظر عن الطريقة التي تقطع بها البيانات ، لا يوجد عدد كبير من سكان العالم الذين يمكن اعتبارهم مستخدمين كثيفين يحتفظون بأنفسهم بعتبة كبيرة من البيتكوين.

خاتمة

يهدف التحليل في هذه المقالة إلى تسليط الضوء على مدى صعوبة تحديد وتتبع نمو مستخدمي البيتكوين بطريقة موثوقة.

نحن نسلط الضوء على تغلغل أقل للتبني ليس لثني القراء عن نمو تأثيرات شبكة البيتكوين حتى الآن ، ولكن بدلاً من ذلك لتسليط الضوء على الفرصة الكبيرة لنموها المحتمل في المستقبل.

مثل هذا المحتوى؟ إشترك الآن لتلقي مقالات PRO مباشرة في صندوق الوارد الخاص بك.

مقالات ذات صلة:

• إصدار لوحة تحكم BM Pro Market!
• تمزق البيتكوين إلى 21000 دولار ، وهُدمت السراويل القصيرة في أكبر ضغط منذ عام 2021
• استنفد بائعي البيتكوين ، والمراكمات HODL الخط
• الاستسلام المستند إلى الوقت: تقلب عملة البيتكوين يسجل أدنى مستوياته التاريخية وسط حالة من اللامبالاة في السوق
• عام 2022 في المراجعة