لماذا أستراليا ونيوزيلندا في مأمن من عدوى “إدارة البنوك”
مجلة المذنب نت متابعات عالمية:
كثر الحديث عن مخاطر العدوى المالية بعد انهيار بنك سيليكون فالي في كاليفورنيا. ربما الكثير من الكلام.
بينما يُظهر تواتر عمليات البنوك في الماضي قوة المشاعر في تحريك الأسواق ، لا يوجد سبب يدعو للذعر.
نحن لا ننظر إلى أي شيء مثل الظروف التي عجلت الأزمة المالية العالمية لعام 2008. إذا كنت قد حصلت على مدخراتك في أي بنك أو اتحاد ائتماني في أستراليا أو نيوزيلندا ، فإن الخوف الأكبر هو الخوف نفسه.
فقط مصرفان أمريكيان آخران ، وهما Signature Bank ومقره نيويورك ، و First Republic في سان فرانسيسكو ، علقا في هذه المشكلة. وعلى الصعيد الدولي ، فإن الضحية الوحيدة هي Credit Suisse في سويسرا ، والتي تم إنقاذ عملائها من خلال القروض المقدمة من البنك المركزي السويسري واستحواذها من قبل أكبر بنك في سويسرا ، UBS.
من المحتمل أنه حتى أسابيع قليلة ماضية لم تكن قد سمعت عن بنك وادي السيليكون (أو التوقيع أو فيرست ريبابليك). لكن بنك كريدي سويس ، الذي تأسس عام 1856 ، معروف في جميع أنحاء العالم. كان يُنظر إليه على أنه واحد من 30 بنكًا عالميًا مهمًا على مستوى النظام.
ما علاقة مشاكله ببنك سيليكون فالي؟ ليس كثيرًا ، باستثناء أن الخوف معدي ، وكان البنك يعاني بالفعل من مشاكل جعلته أكثر عرضة للذعر.
أسعار الفائدة وديون السندات
بصرف النظر عن الخوف ، فإن العامل المشترك الوحيد في إخفاقات البنوك هذه هو تأثير أسعار الفائدة المرتفعة على السندات الحكومية.
السندات هي شكل من أشكال الديون. تصدرها الحكومات لجمع الأموال الزائدة عن عائداتها الضريبية. يحصل مشترو السندات على فائدة ثابتة منتظمة (تُعرف باسم “القسيمة”) حتى استحقاق السند ، عندما يسدد المُصدر ما دفعه المشتري الأصلي مقابل السند.
البنوك تحب السندات ، خاصة في الأوقات العصيبة. على الرغم من أنهم يدفعون فائدة أقل مقارنة بأشكال الديون الأخرى ، إلا أن هناك مخاطر منخفضة للغاية من التخلف عن السداد. نادرا ما تنهار الحكومات. يمكنهم دائمًا جمع الأموال من خلال الضرائب ، أو إصدار المزيد من السندات ، للوفاء بالتزاماتهم.
اقرأ المزيد: لقد قمنا للتو ببيع 15 مليار دولار سندات مدتها 31 عامًا. ما هو السند؟
في الأشهر الأولى من COVID ، عندما خفضت البنوك المركزية أسعار الفائدة قدر الإمكان للحفاظ على النشاط الاقتصادي ، انخفض معدل الفائدة المنخفض بالفعل الذي دفعته الحكومات على السندات. في بعض الحالات ، كان هذا يعني أن عائدات السندات كانت سلبية. لكنها كانت لا تزال جذابة للبنوك بسبب انخفاض مخاطر التخلف عن السداد مقارنة ، على سبيل المثال ، بإقراض الأموال للشركات التي تواجه أوقاتًا عصيبة.
بنك الاحتياطي الأسترالي
لكن بعد ذلك جاء عام 2022 وتضخم غير متوقع ، حيث تعافت الاقتصادات ودفعت حرب روسيا على أوكرانيا أسعار الطاقة العالمية للارتفاع. رداً على ذلك ، بدأت البنوك المركزية بسرعة في رفع أسعار الفائدة. كما ارتفعت أسعار الفائدة على السندات. على سبيل المثال ، كان سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية ذات العشر سنوات حوالي 1.5٪ في نوفمبر 2021. وبعد عام كان أكثر من 4٪.
أدت هذه العوائد المرتفعة على السندات الجديدة إلى خفض قيمة السندات الحالية التي تدفع فائدة أقل. أي بنك يرغب في بيع تلك السندات (في سوق ثانوي) يجب أن يفعل ذلك مقابل أقل مما دفعه.
ما حدث مع بنك وادي السيليكون
هذا ما حدث مع بنك وادي السيليكون. كانت المراحل الأولى من الوباء عظيمة بالنسبة له. تضاعفت ودائع العملاء ، المركزة في صناعة التكنولوجيا الفائقة بشمال كاليفورنيا ، ثلاث مرات. ثم استثمر البنك بكثافة في السندات الحكومية الأمريكية ، يعتزم الاحتفاظ بها حتى استحقاقها.
ثم جاء التضخم وانكماش صناعة التكنولوجيا ، حيث أعلنت العديد من الشركات عن تسريح العمال. بدأ العملاء في سحب ودائعهم لدفع فواتيرهم.
لتغطية هذه السحوبات ، كان على البنك بيع السندات بخسارة. أدى هذا إلى انخفاض ثقة السوق في البنك ، مما أدى إلى المزيد من عمليات السحب من قبل المودعين الذين يخشون انهياره. أصبح الخوف من الانهيار نبوءة تتحقق من تلقاء نفسها.
ستيفن سيني / ا ف ب
لكن نتيجة “التهافت على البنوك” الكلاسيكية – مع انتشار الخوف من خلال نظام مالي مترابط – تم منعها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لضمان الودائع.
ما حدث مع بنك كريدي سويس
إذن ما علاقة هذا بكريدي سويس؟ مثل بنك سيليكون فالي ، الذي كان لديه ضوابط ضعيفة على المخاطر ، كان لديه أيضًا مشاكل محددة تشير إلى سوء الإدارة.
وقد تورط في تقديم الخدمات المصرفية للعملاء الفاسدين والمجرمين. في يونيو 2022 ، أدين في المحكمة الجنائية الفيدرالية السويسرية لإخفاقه في منع غسل الأموال من قبل مهربي الكوكايين.
باختصار ، كان بنك كريدي سويس كارثة تنتظر عامل مساعد. كان انهيار بنك وادي السيليكون ، والحديث عن أزمة مصرفية عالمية ، كافيين لإرسال العملاء المتوترين بالفعل إلى الخروج. أكبر مساهم في كريدي سويس ، البنك الوطني السعودي ، رفض بعد ذلك بشكل صريح وعلني المساهمة بمزيد من رأس المال.
اقرأ المزيد: يبدو أن البنك المركزي الأوروبي قد أفلت من رفع أسعار الفائدة في خضم أزمة مصرفية – وإليك السبب
أقوى في أستراليا ونيوزيلندا
من وجهة نظري ، فإن فرص أي بنك في أستراليا ونيوزيلندا في اتباع هذا المسار هي فعليًا صفر.
هناك الكثير من التبادل بين القطاعات المالية في البلدين والمنظمين المصرفيين الرئيسيين ، وهيئة التنظيم التحوطية الأسترالية والبنك الاحتياطي النيوزيلندي. لمنع تطور عمليات البنوك ، حدد بنك الاحتياطي النيوزيلندي و APRA المستويات الدنيا للأصول السائلة التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد لتغطية عمليات السحب.
لقد مر ما يقرب من قرن منذ أن خسر أي مودع في بنك أسترالي حتى جزءًا من أمواله.
هذا لا يعني أنه لم تكن هناك أزمات. على سبيل المثال ، في عام 1979 واجه بنك أديلايد الانهيار. نظم بنك الاحتياطي الأسترالي قروضًا ضخمة من البنوك الأخرى. ثم تم الاستيلاء عليها من قبل بنك ANZ. احتفظ المودعون بمدخراتهم.
في عام 1990 ، تم الاستيلاء على بنك ولاية فيكتوريا المضطرب من قبل بنك الكومنولث الأسترالي (الذي كان لا يزال مملوكًا لحكومة الكومنولث). مرة أخرى ، لم يخسر المودعون.
قراءة المزيد: أسوأ اضطراب في البنوك منذ عام 2008 يعني أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون ملعونًا إذا فعل ذلك وملعونًا إذا لم يتخذ قرارًا بشأن أسعار الفائدة
في حالة فشل أحد البنوك ، وهو أمر بعيد الاحتمال للغاية ، فإن المودعين الأستراليين يتمتعون أيضًا بالحماية من خلال نظام تأمين على الودائع الحكومية الفيدرالية يسمى مخطط المطالبات المالية. تم إنشاء هذا خلال الأزمة المالية العالمية لحماية عملاء البنوك والاتحادات الائتمانية وجمعيات البناء وشركات التأمين العامة. إنه يضمن أن كل مودع لديه ما يصل إلى 250000 دولار سيحصل على أمواله.
لدى حكومة نيوزيلندا مخطط مماثل قيد الإعداد ، ومن المتوقع أن يصبح التشريع قانونًا في وقت لاحق في عام 2023.
نشكركم على قراءة المنشور عبر مجلة المذنب نت, المتخصصة في التداول والعملات الرقمية والمشفرة
