تظهر الأزمات المالية في القرن التاسع عشر كيف يمكن للمنظمين اليوم أن يساعدوا في إصلاح الاقتصاد

يؤدي فشل البنك إلى القضاء على الأموال المتاحة لعملائه وتجميد أي رأس مال متداول بالفعل. ونتيجة لذلك ، يعاني المودعون والمقترضون والمالكون أو المساهمون ، وكذلك النشاط الاقتصادي الأوسع نطاقاً وغالباً المجتمعات أو قطاعات الأعمال التي تخدمها البنوك.

يمكن أن تصبح هذه القضايا أكثر تركيزًا في أعقاب انهيار مصرفي إقليمي أو متخصص بسبب النطاق المحدد للمؤسسة الفاشلة. يعد بنك وادي السيليكون (SVB) ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة ، لكن تركيزه كان محددًا ، فهو متخصص في توفير التمويل للشركات الناشئة وأصحاب رؤوس الأموال المغامرة وشركات التكنولوجيا.

يذكرنا هذا الانهيار المصرفي بسلسلة من حالات فشل البنوك الخاصة التي أدت إلى أزمة مالية في بداية القرن التاسع عشر في إنجلترا وويلز. على الرغم من اختلاف جميع هذه البنوك عن SVB من حيث الحجم وحجم التمويل المقدم ، إلا أن هذه المؤسسات التي تعود إلى أوائل القرن التاسع عشر خدمت مجتمعات محددة.

كان لديهم أيضا ميل للفشل. وعندما فعلوا ذلك ، كان التأثير على الاقتصاد الإقليمي كبيرًا. جفت خطوط ائتمان الشركات المحلية وعانى البعض من أجل البقاء.

كما تأثرت الأسر المصرفية بشكل سلبي. كان لفشل البنوك الخاصة المملوكة لهنري أوستن ، شقيق المؤلف جين أوستن ، على سبيل المثال ، تأثير ضار على الصحة المالية لعائلة أوستن الأوسع. انتهى الأمر بهنري إلى ديون 58000 جنيه إسترليني لدائنيه ، وهو ما يعادل 6.5 مليون جنيه إسترليني من أموال اليوم.

تهدف اللوائح التي تم وضعها بعد هذه الإخفاقات إلى جعل هذه المنظمات أكثر استقرارًا من خلال تنويع طريقة جني الأموال. قد يوفر هذا بعض الدروس المهمة للمنظمين الذين يقومون بتقييم الأضرار التي خلفتها الأزمة المصرفية الأخيرة.

صدرت قوانين جديدة في عام 1826 ، في أعقاب الأزمة المالية 1825-1826 التي قيل أن البلاد كانت “في غضون أربع وعشرين ساعة من المقايضة”. بعبارة أخرى ، كان النظام المالي على وشك الانهيار – فبدون الوصول إلى المال ، كان على الناس اللجوء إلى مجرد تبادل السلع.

شهدت هذه الأزمة فشل 93 بنكًا خاصًا في جميع أنحاء إنجلترا وويلز – حوالي 15 ٪ من إجمالي السوق.

يظهر بحثنا في هذا المجال أن أسباب الأزمة كانت معقدة. لكن النتيجة كانت فقدان الثقة في البنوك الخاصة على نطاق واسع. كانت هذه البنوك صغيرة الحجم ومملوكة شخصيًا ، بحد أقصى ستة شركاء أو ملاك. وهذا يعني أن هذه البنوك سحبت من مجموعة محدودة من رأس المال لإقراض عملائها واحتفظت فقط بكمية صغيرة من الاحتياطيات.

مثل أوستن ، كان الأشخاص الذين يديرون البنوك الخاصة عادة من الأثرياء الخاصين ، بدلاً من الانخراط في التصنيع المحلي. كما لم يكن هناك بنك مركزي ولا منظم وطني للخدمات المالية لإبقاء هذه المنظمات في وضع ضيق وضيق.

اللوائح المصرفية الراديكالية

أدت هذه الأزمة وما نتج عنها من دفع لإصلاح النظام المصرفي إلى تشريع كان جذريًا في ذلك الوقت: قانون البنك لعام 1826. خلقت هذه القوانين الجديدة الموجة الأولى من بنوك التجزئة “المساهمة” في إنجلترا وويلز ، حيث تشكلت 138 بنوكًا بين عامي 1826 و 1844. سُمح لهذه المنظمات بإصدار أسهم ، مما منحها وصولاً أوسع إلى رأس المال من مصادر أكثر تنوعًا.

كانت البنوك الجديدة تدار أيضًا من قبل مديرين محترفين وكان مديروها عادة أعضاء في مجتمع الأعمال المحلي. وهذا يعني أن لديهم مصلحة راسخة في تقديم خدمات مصرفية ناجحة للاقتصاد المحلي.

يظهر نشران اكتتاب تم العثور عليهما في أرشيف مجموعة HSBC كيف أدركت هذه البنوك تأثير الاضطرابات المالية الأخيرة على هذه المناطق. أعلنت نشرة 1829 لمدينة يورك ومقاطعة بانك:

من المستحيل وصف البؤس المتراكم لتلك الإخفاقات الذي أصاب آلاف العائلات والأفراد.

جاء في نشرة الإصدار لعام 1827 لشركة هيدرسفيلد المصرفية:

لم تتعرض هذه المنطقة فقط للشرور الناتجة عن التعليق العام للطلب ، والذي كان شائعًا في جميع مناطق التصنيع ، ولكن تمت زيارتها مع شر محلي إضافي في فشل خمس مؤسسات مصرفية.

أظهر قانون 1826 أن الحكومة تعترف بأن نظام مصرفي أكثر استقرارًا أمر مرغوب فيه للصالح العام. وبما أن الأسهم في البنوك المساهمة يمكن أن يشتريها أفراد من الجمهور ، فهذه كانت مؤسسات عامة. في الواقع ، يظهر بحثنا أن الأسهم كانت مملوكة بشكل أساسي من قبل مستثمرين محليين.

تم توفير هذا ما يسمى “رأس المال المريض” (أو الاستثمار طويل الأجل) من قبل أفراد محليين ملتزمين. كان هذا فرقًا صارخًا عن البنوك الخاصة السابقة ، التي كان يديرها عدد قليل من الأفراد. ليس من المستغرب إذن أن يعارض كل من المصرفيين الخاصين وبنك إنجلترا الإصلاحات ، ولكن مع ذلك أقرها البرلمان.

مساعدة الاقتصاد المحلي

كانت البنوك الجديدة متحمسة لتحقيق مكاسب محلية وإقليمية من خلال تقديم خدمات مصرفية ناجحة ومستقرة ومربحة. نجا معظمهم حتى نهاية القرن التاسع عشر ، عندما تم استيعابهم وأصبحوا فروعًا للبنوك “الخمسة الكبار” التي ظهرت في بداية القرن العشرين: Lloyds و Barclays و National Provincial و Westminster Bank و Midland Bank. بعض هذه الفروع لا تزال في شوارع المملكة المتحدة حتى يومنا هذا.

كانت البنوك الخاصة في أوائل القرن التاسع عشر مختلفة تمامًا عن البنوك الخاصة في SVB. كانت أصغر حجمًا ، وتعمل في نظام اقتصادي أقل عالمية وأقل تقدمًا من الناحية التكنولوجية وأقل تنظيماً. لكن التأثير الإقليمي الكارثي لفشلهم قابل للمقارنة ، بالتأكيد من حيث التأثير على الأفراد والشركات.

إن صدمة فشل البنك هي صدمة فورية وطويلة الأمد ، كما نعلم من الأزمة المالية العالمية لعام 2008. أدى هذا النوع من المواقف إلى حلول جذرية تمامًا في عام 1826 – إعادة هيكلة الخدمات المصرفية في المملكة المتحدة بشكل أساسي – ومرة ​​أخرى بعد أزمة عام 2008.

الاقتصادي جوزيف ستيجليتز هو من بين أولئك الذين يدعون مرة أخرى إلى تشريعات أو لوائح جديدة في أعقاب انهيار SVB. كما هو الحال في إنجلترا وويلز عام 1826 ، فإن التكلفة الشخصية لفشل البنوك كبيرة ويجب على الحكومات اتخاذ خطوات لتجنب مثل هذه العواقب.