الاقتصاد السلوكي للبيتكوين
تقدم الاستدلالات الموصوفة غالبًا في الاقتصاد السلوكي أطرًا ثاقبة لفهم المقاومة السائدة لبيتكوين.
هذا مقال افتتاحي بقلم ريتش فيلدمان ، مدير تسويق ومؤلف وعضو مجلس استشاري في جامعة ويسترن كونيتيكت.
لطالما تم الاستشهاد بالاقتصاد السلوكي لوصف “ميولنا غير العقلانية” كمستهلكين ومستثمرين. أنا هنا لتوسيع هذه المناقشة على وجه التحديد إلى Bitcoin لأنه ، دعنا نواجه الأمر ، عندما يتعلق الأمر بالتشفير بشكل عام و Bitcoin على وجه التحديد ، فإن تأثير العواطف والتحيزات والاستدلال والضغط الاجتماعي في تشكيل تفضيلاتنا ومعتقداتنا وسلوكياتنا عميق … ورائعة.
تجاوز الخوف
كما هو مبشر في التمويل السلوكي ، والاستثمار في أي شئ يميل إلى “الفخاخ” الشائعة مثل الخوف من الضياع (FOMO) ، والنفور من الخسارة ، والتفكير الجماعي (تأثير “العربة”) ومغالطة التكلفة الغارقة – التي تفسر الأشخاص الذين يحتفظون باستثماراتهم لفترة أطول مما ينبغي.
الرحلات المعرفية مثل هذه موضحة بشكل جيد في الرسم البياني أدناه ، ومن المفارقات أن كريدي سويس أنشأها. في ضوء الأحداث الأخيرة ، ربما كان ينبغي أن تكون حذرة من “التحيز المفرط!” لكن دعونا لا نركلها وهي في الأسفل.
من المؤكد أن مفاهيم التمويل السلوكي و Bitcoin لها أوجه تشابه مثيرة للاهتمام. على سبيل المثال: FOGI (ليس النوع “القديم”) ، أو الخوف من الحصول عليه في. ضع هذا في اعتبارك سوق تداول ناشئ يمكن أن يكون مربكًا بشكل لا يصدق ويتطلب (بالنسبة للكثيرين) قفزة تقنية في الإيمان.
ومع ذلك ، فإن أي شخص يعتقد أن هذا هو ملف جديد الظاهرة تحتاج فقط إلى إلقاء نظرة على إطلاق الخدمات المصرفية عبر الإنترنت ودفع الفواتير والودائع عبر الهاتف المحمول لمعرفة أن هناك ترددًا حول كل مستهلك في غزو التقنيات الجديدة ، لا سيما مع تطورها. على هذا النحو ، يشل FOGI “فضولي التشفير” من القيام بالحركات السلوكية (المعروفة أيضًا باسم التعلم والاكتشاف) المطلوبة للمشاركة فعليًا في فئة الأصول.
علاوة على ذلك ، يمكن أن يساعد تحيز الحداثة بالتأكيد في تفسير الكثير من التقلبات في نظام البيتكوين البيئي. مع وجود العديد من التطورات الرئيسية والاضطرابات و “النوبات” التي تستحوذ على عناوين الصحف على ما يبدو كل يوم ، فليس من المستغرب أن هذا الاتجاه غير العقلاني يفترض يمكن بسهولة ربط الأحداث الأخيرة بتقلبات قد تبدو حاضرة على الدوام.
مع الوصول إلى سوق على مدار 24 ساعة ، يتفاقم هذا الأمر فقط ، مما يضخم قاعدة نهاية الذروة التي تؤثر فيها الأحداث الإيجابية أو السلبية الأخيرة (أو “القمم”) بشكل كبير في كيفية تذكرنا لكيفية تجربة أشياء معينة – وبالتالي لديها القدرة على التأثير غير المبرر على قرارات المستقبل القريب.
الخصم المؤقت وتأثير YOLO
لكن من بين كل التحيزات والاستدلالات التي أعتقد أنها تساعد في تفسيرها التصور السائد لبيتكوين اليوم ، إنه خصم مؤقت – وهو ميلنا لإدراك النتيجة المرجوة في المستقبل على أنها أقل قيمة من واحدة في الوقت الحاضر – وهذا أكثر بصيرة. أضف إلى ذلك تأثير YOLO – “أنت تعيش مرة واحدة فقط” مذهب المتعة و “العمى” في المستقبل – إلى المزيج ، ولديك كوكتيل تشفير قوي.
إليكم السبب.
إنها طبيعة بشرية لأولئك الذين يقولون ، “لا أستطيع أن أرى إلى أين يتجه هذا” – لا سيما أولئك الموجودين في معسكر “ليس هناك ، هناك” – ألا يحاول لتصور إلى أين تتجه. يركزون على الحاضر ، فهم يتطلعون إلى تأطير شيء موجود فقط بناءً على ما يمكنهم تحديده وتفسيره واستيعابه الآن.
هؤلاء هم نفس النوع من الأشخاص الذين ، عندما تم طرح الهواتف المحمولة لأول مرة ، سألوا “لماذا نحتاج إلى هذا؟” لم يتمكنوا ببساطة من التنبؤ بتكنولوجيا الهاتف المحمول في رفع الدول النامية ، لتصبح مركزية في صناعة مدفوعات بأكملها ، وتغيير الاتصالات بشكل أساسي وما إلى ذلك. هذا لا يعني الحط من قدر هؤلاء الناس. الخصم الزمني أمر شائع. في الواقع ، يمكنك إرجاع هذه الظاهرة إلى المعدل المحزن لمدخرات التقاعد بين شريحة واسعة من السكان.
يؤدي عدم القدرة على تخيل المستقبل ، أو مجرد عدم الاهتمام بالقيام بذلك ، إلى الرغبة في إنشاء طرق مختصرة في فهم “لماذا ؟“جنبًا إلى جنب مع الاستدلال” وهم السيطرة “- أو الاعتقاد بأن لدينا سيطرة على العالم أكثر مما نتمتع به في الواقع – لا توجد شهية لقفزة الإيمان أو الثقة في وجود عالم واعد في التكنولوجيا.
رواية “التكنولوجيا الجديدة القديمة”
يمكن تلخيص منظور نفسي آخر مثير للاهتمام بهذه الطريقة: تم تقديم البيتكوين إلى العالم في يناير 2009 بواسطة ساتوشي ناكيموتو. في تلك المرحلة ، كانت فكرة ثورية رائدة. ولكن ، الآن ، هناك حرفياً الآلاف من بروتوكولات ومشاريع blockchain – وقد تجاوز الكثير منها Bitcoin في فائدتها ووعودها.
أو بعبارة أخرى ، Bitcoin هو التكنولوجيا الجديدة القديمة. شكل من أشكال الاستدلال على التوافر ، يلتقط ميلنا لتحيز المعلومات التي نستحضرها بسرعة وسهولة لتكوين رأي.
سيشير مؤيدو وجهة النظر هذه إلى رفض Bitcoin لآلية إجماع إثبات الحصة (والأسباب العديدة لذلك) ، ومركزية قوة التعدين ومجتمع مطور أصغر مقارنة بالآخرين.
يجب أن يضحك معارضو وجهة النظر هذه. أربعة عشر عاما بالكاد “قديمة”. لقد صمدت التكنولوجيا أمام اختبار الزمن بشكل مثير للإعجاب مقارنة بالآخرين ، ويستمر الابتكار في blockchain في المضي قدمًا من خلال الجسور المتقاطعة ، و Ordinals ، و Lightning Network ، وما إلى ذلك في الواقع ، إن استقرار Bitcoin ودوامه وأمنه هو الذي لديه إحتفظت بها في طليعة هذا النظام البيئي الناشئ.
باختصار ، عندما تكون الأول ، فأنت حتمًا تتم مقارنتك بـ كل شئ.
تحيز تأكيد التضخم والتحوط
لبعض الوقت ، كان السرد حول Bitcoin كاستثمار هو أنه كان “تحوطًا ضد التضخم”. “الذهب الرقمي” ، إذا صح التعبير.
قد يجادل الكثيرون بأن هذه الحكمة السائدة قد تم فضحها – على الأقل في الوقت الحالي. في الواقع ، ما هو عليه ، والذي كان يجب أن يُنظر إليه دائمًا ، هو تحوط ضد الفشل المؤسسي المنهجي. بعد كل شيء ، ولدت فكرة البيتكوين من أزمة مالية سابقة. حتى كتابة هذه السطور ، عندما تعرضت بنوك مثل Silicon Valley Bank (SVB) و Credit Suisse و Silvergate لإكراه شديد ، تظهر Bitcoin قوتها.
إن إطلاق قصة التحوط من التضخم بهذه الطريقة الكبيرة هو مثال على الانحياز التأكيدي – أو ميلنا إلى تفضيل المعتقدات القائمة. يمكن أن يُعزى السبب الأصلي لوجود البيتكوين جانباً (من قبل البعض) إلى تحيز التفاؤل. يستمر الناس ببساطة في التقليل من احتمالية التعرض لأحداث سلبية.
وحتى إذا لم يكن هناك انهيار منهجي كارثي ، فإن مجرد إمكانات المرء يفتح الباب لإعطاء هذا المخزن الجديد ذي القيمة بصمة جديدة واسعة.
بت الانحياز
عندما يتعلق الأمر بالويب 3 والتشفير والبلوكشين والبيتكوين ، يمكنني أن أعترف بوجود تحيز قليل. يمكن أن يكون طباشير مثل الاعتقاد بأن السمات الأساسية لتكنولوجيا Bitcoin – اللامركزية ، والحراسة الذاتية ، والملكية والسيطرة – ستتحول بطرق لا يمكننا فهمها بالكامل اليوم.
بعبارة أخرى ، إذا كنت تعتقد “ليس هناك ، هناك” ، فربما يكون ذلك بسبب عدم قدرتك على تخيل ما يمكن أن يكون “هناك”.
غير منطقي؟ دعنا نتحدث بعد 10 سنوات من الآن.
هذا منشور ضيف بقلم ريتش فيلدمان. الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.
