لعبت وسائل التواصل الاجتماعي دورًا في الإخفاقات المالية الأخيرة ، لكنها يمكن أن تساعد المستثمرين أيضًا على تجنب الذعر

أدت أزمة الثقة في القطاع المصرفي في الولايات المتحدة إلى قيام الناس بسحب أموالهم من البنوك بما في ذلك Silicon Valley Bank و Credit Suisse ، ومؤخراً ، First Republic Bank و PacWest Bancorp ومقرها كاليفورنيا. الطريقة التي انطلقت بها هذه الأحداث خلقت مصطلحًا جديدًا في مفردات التمويل: “تشغيل البنك الرقمي”.

على عكس عمليات تشغيل البنوك التقليدية ، التي تستحضر صورًا لأشخاص يقفون في طوابير خارج أحد الفروع لسحب أموالهم شخصيًا ، فإن البنوك الرقمية تعمل بشكل أسرع بسبب أحاديث وسائل التواصل الاجتماعي. هذا يمكن أن يزيد من الشعور بالذعر حول الجري.

ساهمت المنشورات على Twitter التي تحتوي على معلومات سلبية عن بنك Silicon Valley في سحب المودعين بإجمالي 40 مليار دولار أمريكي (32 مليار جنيه إسترليني) – 23٪ من إجمالي الودائع – في غضون ساعات ، وبلغت ذروتها في فشل البنك. في المقابل ، استغرقت واشنطن ميوتشوال تسعة أيام لتخسر 17 مليار دولار (9٪ من ودائعها) في عام 2008.

تعد عمليات تشغيل البنوك الرقمية بمثابة التهديد الجديد للاستقرار المالي الذي يبقي المنظمين والمستثمرين مستيقظين في الليل. مثل الأصول السامة للأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، فهي تنبع من مزيج من التكنولوجيا الجديدة – وسائل التواصل الاجتماعي ، وتويتر على وجه الخصوص – والتعقيدات القديمة للقطاع المالي ، في هذه الحالة “المصرفية الجزئية”.

تحتفظ البنوك بجزء بسيط من الأموال الموكلة إليها ، وتستثمر الباقي من أجل الربح. وهذا يعني أنه إذا طلب عدد كبير من المودعين استرداد أموالهم – عادة بسبب الخوف من الفشل – فلن يكون لدى البنك ما يكفي. وبعد ذلك ستفشل حقًا. قد تنتشر المخاوف بشأن بنك واحد إلى بنوك أخرى ، مما يؤدي إلى الذعر بشأن الصناعة ، وإخفاقات البنوك على نطاق واسع ، وفي النهاية الركود الاقتصادي.

أظهرت أزمة بنك وادي السيليكون كيف يمكن أن تتفاقم مخاطر الخدمات المصرفية الجزئية بواسطة وسائل التواصل الاجتماعي. باستثناء المواقف المتطرفة مثل قوائم انتظار العملاء خارج فروع البنوك ، كان من الصعب انتشار المعلومات السلبية من عميل إلى آخر قبل وسائل التواصل الاجتماعي.

ولكن كما تشير ورقة بحثية جديدة غير خاضعة لاستعراض الأقران ، فإن ارتفاع التغريدات السلبية حول بنك سيليكون فالي قبل انهياره في 10 مارس تبعه انخفاض في سعر سهمه ، والذي يُنظر إليه على أنه وكيل للودائع. استنتج المؤلفون أن “وسائل التواصل الاجتماعي ساهمت بالفعل في الجري على بنك سيليكون فالي”.

اقرأ المزيد: لعب تويتر دورًا في انهيار بنك وادي السيليكون – بحث جديد

تجنب تشغيل البنك

لتجنب نوع العدوى التي تؤدي إلى عمليات تشغيل البنوك الرقمية ، يجب على إدارة البنوك والمستثمرين والمنظمين توخي الحذر بشأن ما يقولونه. حتى لو لم ينشروا على وسائل التواصل الاجتماعي ، فإن المستثمرين والأطراف المهتمة الأخرى يفعلون ذلك ، ويمكن أن تؤثر مناقشاتهم على المشاعر تجاه البنك.

يمكن القول إن فشل بنك كريدي سويس قد بدأ بتعليق غير مدروس من قبل رئيس مستثمر رئيسي في البنك ، عمار الخضيري من البنك الوطني السعودي. ولم يعلق علنا ​​على هذه القضية لكنه استقال خلال أسبوعين “لأسباب شخصية” بحسب بيان للبورصة السعودية.

كما ارتبط الاتصال – أو الافتقار إليه – بانخفاض أسعار الأسهم في الآونة الأخيرة وفقدان الثقة في بنك First Republic. أثار قرار الإدارة بعدم الرد على الأسئلة بعد عرض تقديمي نقدي للمستثمرين في 25 أبريل اهتمام وسائل الإعلام قبل أن يصادر المنظمون الأمريكيون أصول البنوك وبيعها إلى عملاق البنوك الأمريكية جي بي مورجان في الأول من مايو.

اقرأ المزيد: الأزمات المصرفية الأخيرة متجذرة في نظام يكافئ المجازفة المفرطة – كما يظهر فشل فيرست ريبابليك

يمكن للحكومات أيضًا المساعدة في منع عمليات تشغيل البنوك الرقمية. شهد دويتشه بنك انخفاضًا حادًا في سعر سهمه في 24 أبريل 2023 ، بعد دقائق من ارتفاع تكلفة تأمين ديونه ضد التخلف عن السداد إلى أعلى مستوى في أربع سنوات. لكن الجري على دويتشه لم يحدث. رفض المستشار الألماني أولاف شولتز علناً أي مقارنة بين دويتشه والبنك السويسري الفاشل ، الأمر الذي بدا أنه يطمئن الأسواق.

من وجهة نظر المستثمر أو المودع ، فإن الركض الذي تم تجنبه يؤكد أيضًا على أهمية الخبرة والاتصالات والمعرفة الصناعية. كما تظهر حالة دويتشه بنك ، غالبًا ما يستخدم المستثمرون سعر التأمين ضد تقصير البنك لقياس الثقة الأوسع في البنك – على الرغم من أن هذه التكلفة قد تتغير لأسباب أخرى مثل استخدام المستثمرين لاستراتيجيات التداول لحماية أنفسهم من المخاطر المختلفة. لذا فإن الحصول على الآراء والمعلومات من مجموعة واسعة من المصادر يعد أمرًا أساسيًا لكل من المستثمرين المحترفين والأشخاص الذين يتداولون بأموالهم الخاصة.

في بحثي الخاص ، غالبًا ما واجهت هذه الخسارة في الترجمة ، لكن المحترفين لديهم أيضًا طرق للتواصل مع بعضهم البعض وتوضيح مثل هذه الغموض. أثناء العمل الميداني في قاعة تداول وول ستريت ، رأيت المتداولين يقومون باستنتاجات حول الاستثمارات المحتملة من تحركات الأسعار. ولكن قبل القفز على الفرص المحتملة ، ناقشوها مع زملائهم المتداولين. في كثير من الأحيان ، كان هؤلاء الزملاء يجلسون على مكاتب أخرى (بمعنى أنهم متخصصون في استراتيجيات مختلفة) حتى يتمكن التجار من الوصول إلى مصادر المعرفة المتنوعة.

على سبيل المثال ، عندما فشلت أسعار أسهم شركتين في التقارب ، كما يحدث عادةً ، لمدة ساعتين بعد إعلان الاندماج ، لم يفترض التجار الذين لاحظتهم على الفور أنهم وجدوا فرصة.

أولاً ، حاولوا استبعاد التفسيرات البديلة. لقد بحثوا في قواعد البيانات الخاصة بهم بحثًا عن أخبار ملعونه حول أي من الشركتين ، لكنهم لم يعثروا على أي منها. ثم تحدثوا مع زملائهم ، الذين أكدوا أن المتداولين المنافسين في البنوك الأخرى لم يكونوا نشطين في الأسهم ، مما يشير إلى أنهم وجدوا فرصة تداول قوية. ثم قاموا بتنفيذ التجارة. ساعدت مثل هذه الاستراتيجيات هذا البنك على تحقيق مزيج من المخاطر والعوائد كان أعلى بكثير من أقرانه في وول ستريت.

ربما يفتقر المتداولون غير المحترفين إلى الوصول إلى خبير مفيد في المكتب المجاور ، لكن يمكن القول إن وسائل التواصل الاجتماعي يمكن أن توفر بديلاً بدائيًا. ولكن بدلاً من مجرد حساب عدد التغريدات التي تحمل “مشاعر سلبية” ، استغل قدرة Twitter على الكشف عن مجموعة واسعة من الآراء ، بما في ذلك ردود فعل المستخدمين الآخرين تجاه بعضهم البعض ، والجدل الناشئ. مع وجود مسافة نقدية كافية وشهية للخوض في النقاش ، من الممكن رؤية ما وراء التغريدات المقلقة والتفاعل بشكل أكثر انعكاسًا – تمامًا كما يفعل محترفو وول ستريت.