لعب تويتر دورًا في انهيار بنك وادي السيليكون – بحث جديد

موجز البحث عبارة عن مقتطفات قصيرة عن عمل أكاديمي ممتع.

الفكرة الكبيرة

قبل انهيار بنك وادي السيليكون في 10 مارس 2023 ، ارتفعت المحادثات على تويتر بين المستثمرين حول البنك – مما ساعد على تشغيل بنك SVB. كما أوضحنا في ورقة العمل الجديدة الخاصة بنا ، “وسائل التواصل الاجتماعي كمحفز يديره البنك” ، أدت هذه التغريدات أيضًا إلى زعزعة استقرار المؤسسات المالية الأخرى ذات الميزانيات العمومية الضعيفة.

ارتفع عدد التغريدات التي تذكر “SIVB” ، مؤشر أسهم البنك ، بشكل حاد في 9 مارس حوالي الساعة 9 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كان ذلك قبل ساعتين ونصف تقريبًا من بدء التغريدات التي تذكر “SVB” أو “Silicon Valley Bank” ، والتي كانت جزءًا من مناقشة أكثر عمومية.

تزامن هذا الارتفاع في تغريدات المستثمرين مع الانخفاض السريع في سعر سهم البنك في 9 مارس ، والذي استمر في التداول بعد ساعات العمل وقبل افتتاح السوق في صباح اليوم التالي. توقفت التداولات في أسهم SVB في 10 مارس ، وهو اليوم الذي انهار فيه البنك.

جنبًا إلى جنب مع العديد من الزملاء الآخرين ، قمنا بتجميع البنوك الأمريكية حسب عدد التغريدات المنشورة عنها وحسب مدى تعرضها للتشغيل المصرفي المحتمل. لقياس مدى الضعف ، ضاعفنا الخسائر التي تكبدتها البنوك بسبب سلسلة زيادات أسعار الفائدة التي بدأت في مارس 2022 بنسبة ودائعها التي كانت أقل من حد التأمين لشركة Federal Deposit Insurance Corp البالغ 250 ألف دولار لكل حساب.

وجدنا أن أسهم البنوك التي لديها نشاط كبير على تويتر في يناير وفبراير تعرضت لانخفاضات أكبر في مارس. كان هذا التأثير أقوى بالنسبة لمجموعة البنوك الأكثر ضعفًا. واحد منهم كان First Republic Bank ، والذي فشل لاحقًا في 1 مايو.

عندما نظرنا إلى ما حدث لأسهم جميع البنوك ذات الميزانيات العمومية الضعيفة في الفترة من 6 مارس إلى 13 مارس ، فإن ثلث البنوك التي حصلت على أكبر عدد من التغريدات شهد انخفاضًا في أسعار أسهمها في المتوسط ​​بنحو ضعف أسعار الأسهم الأخرى.

لماذا يهم

أقر صانعو السياسة في الولايات المتحدة بأن وسائل التواصل الاجتماعي ربما لعبت دورًا في زوال بنك وادي السيليكون.

تأتي المعرفة الحالية حول إدارة البنوك بشكل أساسي من الضائقة المصرفية خلال فترة الكساد الكبير. في ذلك الوقت ، نشر الكلام الشفهي والتغطية الإعلامية والإشارات العامة ، مثل الطوابير الطويلة خارج البنوك ، الذعر بين عملاء البنوك.

إن اتساع نطاق الجمهور والانتشار السريع للأفكار يجعل وسائل التواصل الاجتماعي متميزة عن الصحف والأخبار المذاعة لأن وسائل الإعلام التقليدية تعتمد في الغالب على الاتصال أحادي الاتجاه من المصادر الرسمية إلى عامة الناس.

سيظل هذا بالتأكيد قضية مهمة بالنسبة للبنوك ، خاصة وأن المؤسسات المالية الأخرى تواجه مشكلات مماثلة لتلك التي أسقطت SVB.

ما هي البحوث الأخرى التي يتم إجراؤها

أكد تقرير عن فشل SVB الذي أصدره مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 28 أبريل العديد من النقاط التي ذكرناها في ورقتنا. إنه يسلط الضوء على إدارة المخاطر الضعيفة من قبل SVB بالاشتراك مع جزء كبير من المودعين المتركزين في مجتمع بدء التشغيل في Silicon Valley ، والذين غالبًا ما يكونون نشيطين للغاية ومتصلين بشكل كبير على وسائل التواصل الاجتماعي.

قرر فريق آخر من العلماء ، بقيادة أستاذ المالية بجامعة بنسلفانيا إيتامار دريشسلر ، أن النمو الأخير لحسابات الودائع غير المؤمنة يمكن أن يزعزع استقرار البنوك.

كما تشير الأبحاث الجارية التي أجراها فريق من الباحثين في جامعة كولومبيا وجامعة شيكاغو ، فإن هذا الخطر قد يتضخم بشكل أكبر مع ظهور البنوك الرقمية بالكامل وتطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول.

ما هو غير معروف

كما ورد أن المودعين الذين سحبوا الأموال بسرعة من SVB اعتمدوا أيضًا على قنوات الاتصال الخاصة ، مثل الرسائل النصية الجماعية و Slack و WhatsApp ، بالإضافة إلى المكالمات الهاتفية لمشاركة مخاوفهم ومخاوفهم. ولكن نظرًا لعدم وجود بيانات متاحة للجمهور ، فمن الصعب معرفة الدور الذي لعبته تلك المحادثات الأقل رسمية في التعجيل بتشغيل بنك SVB.