لم يكن للاستثمار في الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تأثير كبير على تحول الطاقة الخضراء حتى الآن. لماذا هذا؟

بينما تكثف الهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ التابعة للأمم المتحدة تحذيراتها الرهيبة بشأن تغير المناخ وتأثيره اللاحق على التنوع البيولوجي والبيئة والغذاء وأنظمة الرعاية الصحية ، تشير التقارير نفسها أيضًا إلى أن لدينا حلولًا متاحة في شكل نظيف ، طاقة متجددة.

هناك عدد من التحديات في عملية الانتقال. أحدهما هو حجز الكربون ، والذي يشير إلى مقدار الأموال التي أنفقناها بالفعل على البنية التحتية للوقود الأحفوري مقارنة بتكلفة بناء أنظمة جديدة ، مثل محطات شحن السيارات الكهربائية.

تشمل التحديات الأخرى مصادر الطاقة المتجددة المتقطعة ، مثل الطاقة الشمسية وطاقة الرياح ، لأن الشمس لا تشرق دائمًا ولا تهب الرياح دائمًا. كما أن تحديات تخزين الطاقة تلوح في الأفق بشكل كبير.

ولكن وراء هذه القضايا هناك مشكلة أكثر جوهرية: التمويل.

المال يجعل العالم يذهب جولة

تعتمد جميع الصناعات والشركات بشكل أساسي على التمويل. التمويل هو مادة التشحيم التي تسمح للأسواق بالعمل. كما رأينا خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، عندما جف التمويل ، يمكن أن يتوقف النشاط التجاري ويدفع الاقتصاد إلى الركود.

لكن التمويل يحتاج إلى تنظيم لضمان الاستثمارات والقرارات التجارية والعقود سليمة. ساهم فشل مثل هذه اللوائح في أزمة عام 2008. يواجه تحول الطاقة النظيفة الآن مشكلة مماثلة.

استثمرت بعض الحكومات ، مثل حكومة الولايات المتحدة ، بالفعل في الطاقة النظيفة ، لكن نظامنا المالي العالمي لا يزال يعتمد بشكل كبير على الوقود الأحفوري.

يقدر صندوق النقد الدولي أن الدعم المقدم للوقود الأحفوري العالمي بلغ 5.9 تريليون دولار أمريكي في عام 2020 – ما يقرب من سبعة في المائة من الناتج المحلي الإجمالي.

ومع ذلك ، تقدر وكالة الطاقة الدولية أن الحكومات أنفقت 1.34 تريليون دولار أمريكي فقط على الطاقة النظيفة من عام 2020 إلى عام 2023. نحن بحاجة إلى إنفاق ما لا يقل عن 5 تريليون دولار أمريكي سنويًا إذا أردنا تجنب أسوأ آثار تغير المناخ.

انتقال بطيء للطاقة النظيفة

لماذا تستمر الحكومات في دعم النفط والغاز بشكل كبير؟ الجواب بسيط: إنهم جماعات ضغط قوية ولديهم جيوب عميقة. تنفق الشركات الخمس الكبرى ما لا يقل عن 200 مليون دولار أمريكي سنويًا للتأثير على الحكومات.

على النقيض من ذلك ، فإن الوظائف الخضراء أكثر وفرة وتنمو بشكل أسرع ، ولكنها ليست جيدة التنظيم وتنتشر عبر مجموعة متنوعة من القطاعات. من أجل مكافحة ذلك ، تحرك عدد من المنظمات نحو سحب استثمارات الوقود الأحفوري استجابة لضغوط من النشطاء.

اقرأ المزيد: كيف يمكن للتخلص من الوقود الأحفوري أن يساعد في إنقاذ الكوكب

تقوم بعض المنظمات بإعادة توجيه أموالها بعيدًا عن الوقود الأحفوري نحو الاستثمار الأخلاقي المزعوم. بعض أكبر شركات الأسهم الخاصة ، مثل Blackrock ، تشارك الآن في الاستثمار المستدام.

جادل UBS ، وهو بنك استثماري متعدد الجنسيات ، بأن نصف الاستثمار المؤسسي – 60 تريليون دولار أمريكي على مستوى العالم – يُستثمر في “الأسهم الخضراء والمسؤولة اجتماعياً”. وسيشمل ذلك جميع صناديق التقاعد الكبيرة.

ولكن على الرغم من كل هذا النشاط ، فإن التحول نحو الطاقة النظيفة من الوقود الأحفوري يحدث بوتيرة بطيئة. لماذا؟

مطبات الاستثمار الأخلاقي

على مدى السنوات الثلاث الماضية ، قمت بالتحقيق في كيفية تحديد مديري أموال الاستثمار ما هو أخلاقي عندما يتعلق الأمر بالاستثمار المسؤول اجتماعياً.

تمت مناقشة نتائج هذا التحقيق ، ودراسة أوسع لأنظمة الإبلاغ عن المسؤولية الاجتماعية للشركات ، في كتابي الجديد ، لعبة الدخان والمرايا لتقارير المسؤولية الاجتماعية للشركات العالمية.

لقد فحصت أنظمة الإبلاغ لشركات الاستثمار مثل MSCI. تبيع هذه الشركات تقارير تقدم تقييمات وفقًا للفئات الأربع للاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة ، بالإضافة إلى الدرجات المركبة وتصنيف الأقران حسب الصناعة.

بينما يبدو النهج شاملاً ، قررت أن ألقي نظرة فاحصة على هذه الأنظمة. إستعملت [third-party databases] لتطوير قاعدة بياناتي الخاصة “لعمليات القتل” أو “الوفيات” المزعومة المرتبطة بشركات في قطاعات الإلكترونيات والتعدين والملابس.

كما أجريت دراسات حالة عن حوادث كبرى للشركات ، مثل كارثة مصنع رانا بلازا في بنغلاديش. توقعت أن الكوارث الأخلاقية ، مثل سلسلة انتحار العمال التي حدثت في مصنع FoxConn في الصين في عام 2010 ، ستؤدي إلى عواقب في شكل تحولات أخلاقية في الاستثمار.

لقد وجدت أنه في بعض الحالات ، كانت الكوارث الأخلاقية مرتبطة بخسائر تجارية خطيرة ، مثل إغلاق منجم Barrick’s Pascua-Lama في تشيلي بعد مخاوف بيئية.

ومع ذلك ، كانت هناك عواقب مالية قليلة أو معدومة للكوارث الأخلاقية الفظيعة. في بعض الحالات ، كان هناك انخفاض طفيف مؤقت في أسعار الأسهم ، ولكن لم يكن هناك شيء جوهري.

فشل إعداد التقارير المالية

بعد فحص دقيق لأنظمة الإبلاغ ، أصبح عدد من مصادر الفشل واضحا. أولاً ، لا تكشف الوكالات المبلغة عن أساليبها في درجاتها ، وقد تغيرت أساليبها بمرور الوقت.

ثانيًا ، نظرًا لوجود خمس فئات مختلفة على الأقل من مؤشرات الدرجات ، فإن النتيجة السيئة في إحدى الفئات لا تؤدي بالضرورة إلى نتيجة سيئة في الفئات الأخرى أو النتيجة المركبة.

ثالثًا ، طغى الكم الهائل من معلومات الأداء المالي على القصص والتقارير القليلة حول الأداء الأخلاقي.

رابعًا ، نظرًا لأن التقارير تتم عادةً سنويًا ، فلا يوجد حافز للشركات لمعالجة المشكلات طويلة الأجل ، مثل تحسين معايير العمل أو الاستثمار في التكنولوجيا البيئية.

في الواقع ، لا أحد يهتم عن كثب بالأوضاع على الأرض. تستند التقارير إلى عدد قليل من مجمعات الأخبار ، مثل منصة أبحاث Factiva التي تلتقط الكثير من الأحداث ولكنها لا تحلل المصادر أو الحلول للمشكلات المعقدة.

هذه ، وغيرها من القضايا ، تشرح لماذا لم يكن للاستثمار المسؤول اجتماعيًا مثل هذا التأثير الضئيل على تحول الطاقة الخضراء. هناك حد أدنى من المساءلة للشركات التي تنتهك التزاماتها الأخلاقية.

نحو استثمار أخلاقي حقيقي

من الواضح أن مديري الصناديق – بما في ذلك أولئك الذين يشرفون على صناديق التقاعد – لا يمتلكون أنظمة المعلومات اللازمة لاتخاذ قرارات الاستثمار الأخلاقية. كما أنهم لا يواجهون أي ضغوط لتجاوز تجنب الفضائح وإعطاء الأولوية لعوائد الاستثمار قصيرة الأجل ، بغض النظر عن العواقب على صحتنا أو كوكبنا.

يجب على أي شخص لديه معاش تقاعدي مراجعة محافظه الاستثمارية بعناية للتأكد من أن أمواله يتم استثمارها بشكل أخلاقي. يعتبر معظم المستثمرين أنه من المسلم به أنه يتم التمسك بالمبادئ الأخلاقية المعلنة ، في حين أنها في الواقع مجرد إيماءات عظيمة.

اقرأ المزيد: لماذا يجب على خطط التقاعد الكندية سحب استثمارات الوقود الأحفوري

في الواقع ، هناك فرصة جيدة لأن ترتبط الصناديق الاستثمارية المصنفة على أنها “أخلاقية” بشركات لديها قضايا تغير المناخ أو العمالة أو البيئة.

يجب علينا الضغط على مديري الأموال لدينا لتحويل محافظهم المالية على أساس طرف محايد ، في تقارير متعمقة عن سلوك الشركة. سيؤدي ذلك إلى إجبار المنظمات على اتخاذ خيارات أخلاقية حقيقية من شأنها أن تفيد الجميع على المدى الطويل.

إذا بدأ عدد كاف منا في الاهتمام ، فيمكننا استخدام نفوذنا المالي والاستهلاكي بشكل جماعي لتغيير العالم إلى مكان أكثر أخلاقية وتجنب كارثة المناخ.