من غير المرجح أن تؤدي عملة البريكس إلى إزاحة الدولار في أي وقت قريب – لكنها تشير إلى التحدي المتزايد للنظام الاقتصادي الراسخ

هل يمكن وضع عملة جديدة لتحدي هيمنة الدولار؟ ربما ، ولكن قد لا يكون هذا هو الهدف.

في أغسطس 2023 ، ستستضيف جنوب إفريقيا قادة البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا – مجموعة من الدول المعروفة باختصار بريكس. من بين البنود المدرجة على جدول الأعمال إنشاء عملة مشتركة جديدة للبريكس.

بصفتي باحثًا درس دول البريكس لأكثر من عقد من الزمان ، يمكنني بالتأكيد أن أرى سبب اكتساب العملة للحديث عن عملة البريكس. تأتي قمة البريكس في الوقت الذي تواجه فيه البلدان في جميع أنحاء العالم مشهدًا جيوسياسيًا متغيرًا يتحدى الهيمنة التقليدية للغرب. وبينما كانت دول البريكس تسعى لتقليل اعتمادها على الدولار لأكثر من عقد ، فإن العقوبات الغربية على روسيا بعد غزوها لأوكرانيا قد عجلت العملية.

وفي الوقت نفسه ، أدى ارتفاع أسعار الفائدة وأزمة سقف الديون الأخيرة في الولايات المتحدة إلى إثارة المخاوف بين الدول الأخرى بشأن ديونها المقومة بالدولار وزوال الدولار في حالة تخلف الاقتصاد العالمي الرائد عن السداد.

بعد قولي هذا كله ، تواجه عملة البريكس الجديدة عقبات كبيرة قبل أن تصبح حقيقة واقعة. لكن ما تُظهره مناقشات العملة هو أن دول البريكس تسعى لاكتشاف وتطوير أفكار جديدة حول كيفية تغيير الشؤون الدولية وتنسيق السياسات بشكل فعال حول هذه الأفكار.

زخم إزالة الدولرة؟

مع إجراء 88٪ من المعاملات الدولية بالدولار الأمريكي ، ويمثل الدولار 58٪ من احتياطيات النقد الأجنبي العالمية ، فإن هيمنة الدولار العالمية لا جدال فيها. ومع ذلك ، فإن إلغاء الدولرة – أو تقليل اعتماد الاقتصاد على الدولار الأمريكي للتجارة والتمويل الدوليين – قد تسارعت في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.

تتبع دول البريكس مجموعة واسعة من المبادرات لتقليل اعتمادها على الدولار. خلال العام الماضي ، تحولت روسيا والصين والبرازيل إلى زيادة استخدام العملات غير الدولارية في معاملاتها عبر الحدود. العراق والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة تستكشف بنشاط بدائل الدولار. وسعت البنوك المركزية إلى تحويل المزيد من احتياطياتها من العملات بعيدًا عن الدولار إلى الذهب.

تنتقد جميع دول البريكس هيمنة الدولار لأسباب مختلفة. كان المسؤولون الروس يدافعون عن إلغاء الدولرة لتخفيف آلام العقوبات. بسبب العقوبات ، لم تتمكن البنوك الروسية من استخدام SWIFT ، نظام المراسلة العالمي الذي يتيح المعاملات المصرفية. وجمد الغرب احتياطيات روسيا البالغة 330 مليار دولار العام الماضي.

في غضون ذلك ، أعادت انتخابات 2022 في البرازيل منصب الرئيس لويس إيناسيو لولا دا سيلفا. لولا هو من أشد المؤيدين لبريكس منذ فترة طويلة والذي سعى في السابق إلى تقليل اعتماد البرازيل على الدولار وضعفها أمامه. لقد أعاد تنشيط التزام المجموعة بالتخلص من الدولرة وتحدث عن إنشاء عملة جديدة شبيهة باليورو.

كما أوضحت الحكومة الصينية بوضوح مخاوفها بشأن هيمنة الدولار ، واصفة إياه بأنه “المصدر الرئيسي لعدم الاستقرار وعدم اليقين في الاقتصاد العالمي”. وألقت بكين باللوم مباشرة على رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة للتسبب في اضطراب في السوق المالية الدولية وانخفاض كبير في قيمة العملات الأخرى. جنبًا إلى جنب مع دول البريكس الأخرى ، انتقدت الصين أيضًا استخدام العقوبات كسلاح جيوسياسي.

إن النداء المتمثل في إلغاء الدولرة وعملة البريكس المحتملة هو التخفيف من مثل هذه المشاكل. الخبراء في الولايات المتحدة منقسمون بشدة حول التوقعات. تعتقد وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين أن الدولار سيظل هو المسيطر لأن معظم الدول ليس لديها بديل. ومع ذلك ، يرى خبير اقتصادي سابق في البيت الأبيض أن عملة البريكس يمكن أن تنهي هيمنة الدولار.

طموحات العملة

على الرغم من أن الحديث عن عملة البريكس قد اكتسب زخمًا ، إلا أن هناك معلومات محدودة حول نماذج مختلفة قيد الدراسة.

قد يكون المسار الأكثر طموحًا هو ما يشبه اليورو ، العملة الموحدة التي اعتمدتها 11 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي في عام 1999. لكن التفاوض على عملة واحدة سيكون صعبًا نظرًا لعدم تناسق القوة الاقتصادية والديناميكيات السياسية المعقدة داخل البريكس. ولكي تنجح العملة الجديدة ، ستحتاج دول البريكس إلى الموافقة على آلية سعر الصرف ، وأن يكون لديها أنظمة دفع فعالة وسوق مالية جيدة التنظيم ومستقرة وسائلة. لتحقيق وضع عالمي للعملة ، ستحتاج بريكس إلى سجل حافل من الإدارة المشتركة للعملة لإقناع الآخرين بأن العملة الجديدة يمكن الاعتماد عليها.

من غير المرجح في الوقت الحالي إصدار نسخة من اليورو لدول البريكس ؛ لم تظهر أي من الدول المعنية أي رغبة في وقف عملتها المحلية. بدلاً من ذلك ، يبدو أن الهدف هو إنشاء نظام دفع متكامل فعال للمعاملات عبر الحدود كخطوة أولى ثم إدخال عملة جديدة.

اللبنات الأساسية لهذا موجودة بالفعل. في عام 2010 ، تم إطلاق آلية التعاون بين البنوك لدول البريكس لتسهيل المدفوعات عبر الحدود بين بنوك البريكس بالعملات المحلية. تعمل دول البريكس على تطوير نظام “دفع البريكس” – وهو نظام دفع للمعاملات بين دول البريكس دون الحاجة إلى تحويل العملة المحلية إلى الدولار. وكان هناك حديث عن عملة مشفرة من مجموعة بريكس ومواءمة استراتيجي لتطوير العملات الرقمية للبنك المركزي لتعزيز قابلية التشغيل البيني والتكامل الاقتصادي. نظرًا لأن العديد من الدول أعربت عن اهتمامها بالانضمام إلى مجموعة البريكس ، فمن المرجح أن تقوم المجموعة بتوسيع نطاق أجندة إزالة الدولرة.

من رؤية البريكس إلى الواقع

من المؤكد أن بعض المبادرات السابقة للمجموعة الأكثر طموحًا لإنشاء مشاريع بريكس الكبرى للبنى التحتية الموازية غير الغربية قد فشلت. لم تتحقق أبدًا الأفكار الكبيرة مثل تطوير وكالة تصنيف ائتماني لمجموعة بريكس وإنشاء كابل تحت البحر في مجموعة بريكس.

وتكافح جهود إزالة الدولرة على المستويين المتعدد الأطراف والثنائي. في عام 2014 ، عندما أطلقت دول البريكس بنك التنمية الجديد ، حددت اتفاقية التأسيس أن عملياته قد توفر التمويل بالعملة المحلية للبلد الذي تتم فيه العملية. ومع ذلك ، في عام 2023 ، لا يزال البنك يعتمد بشدة على الدولار من أجل بقائه. يمثل التمويل بالعملة المحلية حوالي 22 ٪ من محفظة البنك ، على الرغم من أن رئيسه الجديد يأمل في زيادة ذلك إلى 30 ٪ بحلول عام 2026.

توجد تحديات مماثلة في المساعي الثنائية لإزالة الدولار. سعت روسيا والهند إلى تطوير آلية للتجارة في العملات المحلية ، والتي من شأنها أن تمكن المستوردين الهنود من دفع ثمن النفط والفحم الروسي الرخيص بالروبية. ومع ذلك ، تم تعليق المحادثات بعد أن هدأت موسكو من فكرة تراكم الروبية.

على الرغم من العوائق التي تحول دون إلغاء الدولرة ، لا ينبغي رفض تصميم مجموعة البريكس على التصرف – فقد عُرفت المجموعة بتحدي التوقعات في الماضي.

على الرغم من الاختلافات العديدة بين الدول الخمس ، نجح التكتل في تطوير سياسات مشتركة والنجاة من الأزمات الكبرى مثل الاشتباكات الحدودية بين الصين والهند في عامي 2020 و 21 والحرب في أوكرانيا. عززت بريكس تعاونها ، واستثمرت في مؤسسات مالية جديدة وواصلت توسيع نطاق قضايا السياسة التي تعالجها.

لديها الآن شبكة ضخمة من الآليات المترابطة التي تربط المسؤولين الحكوميين والشركات والأكاديميين ومراكز الفكر وأصحاب المصلحة الآخرين عبر البلدان. حتى إذا لم يكن هناك تحرك على صعيد العملة المشتركة ، فهناك العديد من القضايا التي ينسق بشأنها وزراء مالية البريكس وكذلك محافظو البنوك المركزية بانتظام – وإمكانية تطوير تعاون مالي جديد قوية بشكل خاص.

لا شك أن الحديث عن عملة جديدة في البريكس هو في حد ذاته مؤشر مهم على رغبة العديد من الدول في التنويع بعيدًا عن الدولار. لكنني أعتقد أن التركيز على عملة البريكس يخاطر بفقدان الغابة للأشجار. لن ينشأ نظام اقتصادي عالمي جديد من عملة البريكس الجديدة أو نزع الدولرة يحدث بين عشية وضحاها. ولكن من المحتمل أن ينشأ عن التزام بريكس بتنسيق سياساتها والابتكار – وهو ما تمثله مبادرة العملة هذه.