تتطلب الحماية ضد النظام المالي أكثر من ETF الفوري من Bitcoin
هذه مقالة افتتاحية بقلم David Waugh ، متخصص تطوير الأعمال والاتصالات في منصة استثمار البيتكوين Coinbits.
قبل بضعة أسابيع ، تقدمت شركة BlackRock وغيرها من الشركات المالية الكبرى للحصول على إذن لتقديم صناديق تداول العملات الرقمية الفورية (ETFs).
على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ذكرت أن هذه الإيداعات الأولية لم تكن كافية ، مما أجبر الشركات على إعادة البيع ، يعتقد العديد من المستثمرين أنه سيتم الموافقة عليها في النهاية ، مما أدى إلى إنشاء المنتجات الأولى من هذا القبيل في السوق. ستسمح هذه الأدوات المالية الجديدة للمستثمرين من المؤسسات والأفراد بالوصول إلى التعرض لسعر البيتكوين دون الحاجة إلى شراء عملة البيتكوين الفعلية.
ظاهريًا ، سيكون هذا مكسبًا كبيرًا لاعتماد Bitcoin لأنه سيصبح أسهل على المستشارين الماليين ، المترددين في السابق أو غير القادرين على دخول هذا السوق ، لمساعدة العملاء في شكل من أشكال تخصيص البيتكوين.
ستستخدم البنوك واللاعبون الماليون التقليديون الآخرون ETF الفوري لزيادة تعرضهم ، مما قد يؤدي إلى زيادة سعر صرف البيتكوين مع الدولار. ومع ذلك ، بالنسبة للعائلات والأفراد ، فإن أسهم منتج بيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة الفورية ليست بديلاً عن الاحتفاظ بالبيتكوين في عهدة ذاتية.
في النهاية ، لا تزال منتجات Bitcoin ETF موجودة داخل النظام المالي التقليدي ولا توفر حماية كاملة من مخاطر السوق أو الحكومة أو الامتثال. على هذا النحو ، يمكن لقوى السوق أن تؤثر على مُصدري صناديق الاستثمار المتداولة ، ويمكن للحكومات أن تسن وتنفذ اللوائح بموجب مرسوم تقلل من قيمة أصول المستهلك أو تضعفها.
في المقابل ، فإن امتلاك عملة بيتكوين حقيقية يسمح للأفراد بالوصول إلى الأصول الرقمية الحاملة خارج سيطرة الحكومات والمؤسسات المالية التقليدية. على الرغم من أنها تقدم مخاطر جديدة مرتبطة بإدارة المفتاح الخاص ، إلا أن كل محفظة متنوعة يجب أن يكون لها تخصيص حقيقي لعملة البيتكوين ، بغض النظر عن أي تخصيص إضافي لـ Bitcoin ETF.
نظرًا لأن المستثمرين يسعون إلى التنويع لنشر المخاطر وحماية أنفسهم من الصدمات الجيوسياسية والسوق ، فلا يوجد بديل عن البيتكوين في الحجز الذاتي.
نصائح خارج النظام المالي
لسنوات ، قام المستشارون الماليون بتخصيص ثروات العملاء على النحو الواجب عبر مجموعة متنوعة من الأصول المالية التقليدية (الأسهم والسندات والعقارات والتأمين). في المجمل ، كان أداؤهم جيدًا بشكل معقول. حسب محللو Vanguard أنه يمكن للمستشارين زيادة قيمة محافظ العملاء بنسبة تصل إلى 3٪ بمجرد التأكد من أنهم يتبعون أفضل الممارسات ، بدلاً من محاولة مطاردة العائدات. يستفيد المستشارون من رسوم سنوية نموذجية تبلغ 1٪ على الأصول المدارة (AUM).
ومع ذلك ، فإن المستشارين الماليين الجيدين هم أكثر من مجرد مُخصصين خارجيين للمحفظة ، ويوصون “بمزيج” الأصول الصحيح الذي يتناسب مع أهداف العميل وملف تعريف المخاطر. إنهم يعملون مع العملاء لضمان الحماية من مجموعة واسعة من النتائج وضمان الحفاظ على الثروة من خلال التقاعد وللأجيال القادمة.
يتجاهل بعض المستشارين حقيقة أن المخصصات بالكامل داخل النظام المالي التقليدي معرضة للمخاطر الناجمة عن دورة “الازدهار والكساد” في الأسواق المالية. نتيجة لذلك ، يجب على العملاء في بعض الأحيان المخاطرة بعدم القدرة على التقاعد أو تغيير وظائفهم حتى ينتعش السوق مرة أخرى ، مما يضعهم في انتكاسة كبيرة في أسلوب حياتهم.
يتطلب التنويع المناسب وجود أصول سائلة خارج النظام المالي التقليدي. لأجيال ، كان الذهب المادي هو أفضل الأصول للقيام بذلك. ومع ذلك ، في عام 2009 ، أصدر ساتوشي ناكاموتو الأصل الأفضل لحامله ، بيتكوين ، ومعه نظام جديد بسياسة نقدية ثابتة ذات مصداقية. الآن ، يمكن لأي شخص استخدام البيتكوين لتحرير السيولة أثناء الأزمات.
مقابل ETF الفوري. ريال بيتكوين
سيوفر ETF الفوري المحتمل للبيتكوين فوائد ، مثل التعرض لتحركات أسعار البيتكوين ، وبعض التنويع من الأسواق المالية التقليدية وسهولة الشراء. على الرغم من هذه المزايا ، إلا أنها تتعثر في قابلية البيع ، وهي سمة رئيسية للمحفظة المتنوعة.
تعمل Bitcoin على شبكة نقدية تعمل 24 ساعة في اليوم ، 365 يومًا في السنة. يمكن للأفراد والمؤسسات استخدامه لتحويل القيمة على الفور دون موافقة الطرف الثالث. يمكنهم أيضًا بيع البيتكوين مقابل العملات الورقية في أي وقت عبر التبادلات المركزية أو نظير إلى نظير.
في المقابل ، يمكن للأفراد والمؤسسات فقط تبادل الأسهم في ETF الفوري للبيتكوين مقابل السيولة النقدية عندما تكون الأسواق المالية مفتوحة ، والتي ، بالنسبة لمستثمري التجزئة ، من 9:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً ، بالتوقيت الشرقي القياسي في أيام الأسبوع ، باستثناء أيام العطلات. يمكن للبورصات أيضًا إيقاف التداول حسب الرغبة أو لأنها تتلقى أمرًا تنظيميًا ، مما يحد بشكل أكبر من قابلية بيع أسهم ETF.
في سيناريو آخر ، إذا حاولت الحكومة تقييد الاستحواذ على البيتكوين ، فقد تتمكن من الاستيلاء على البيتكوين الخاص بمدير الأصول أو الأمر بتصفية ETF. إن الاحتفاظ بعملة البيتكوين الحقيقية بنفسك من خلال إدارة مفاتيحك الخاصة يوفر لك إمكانية الخروج من نظام به ضوابط قوية لرأس المال ، بدلاً من المعاناة من عواقب مستقبل لا يمكن التنبؤ به.
الحماية الأساسية ، التنويع الهادف
إن امتلاك أسهم في منتج بيتكوين لا يعادل حيازة البيتكوين مباشرة. ستظل صناديق ETFs الفورية للبيتكوين مرتبطة بالنظام المالي التقليدي. هذا له بعض المزايا المعتدلة ، ولكن هذا في النهاية يحد من قدرة البيتكوين على استخدامها كدرع ضد المخاطر الكامنة في النظام المالي التقليدي.
يعد تضمين عملة البيتكوين الفعلية أمرًا ضروريًا لمحفظة متنوعة ، حتى لو كانت تلك المحفظة تحتوي بالفعل على مركز ETF فوري لعملة البيتكوين.
هذا منشور ضيف بواسطة David Waugh. الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.
