تغيير نموذج التمويل وتضييق نطاق التركيز

من المحبط أن نرى عدد مواطني جنوب إفريقيا ، بمن فيهم البرلمانيون ، قد نسوا الدور البسيط والمؤثر الذي لعبه بنك تنمية الأراضي والزراعة (بنك الأراضي) في الزراعة في جنوب إفريقيا.

لخص وزير الزراعة السابق ، ديريك هانيكوم ، هذا الدور بشكل جيد في مقدمته للتقرير السنوي للبنك لعام 1997:

كان بنك الأراضي قناة للأموال الرخيصة لتمويل الرهن العقاري للمزارعين ، ولتمويل الإنتاج للتعاونيات ، ولسيولة مجالس التسويق.

تأسس البنك العقاري في عام 1912 ، وكان له ولاية ضيقة لعقود عديدة. كان تركيزها على الرهون العقارية للمزارعين البيض للحصول على الأراضي الزراعية. كما قدم تمويلًا بالجملة للتعاونيات الزراعية ومجالس التسويق التي تقدم تمويلًا للإنتاج (قصير الأجل) للمزارعين الأفراد.

تم تقديم هذه القروض بأسعار أقل من السوق. كان هذا بسبب أن البنك كان مدعومًا جيدًا من قبل الدولة من خلال هبات رأس المال الأولية ، والمخصصات البرلمانية السنوية والسندات طويلة الأجل المضمونة من الدولة والسندات المباعة في سوق رأس المال.

كان نموذج التمويل الخاص بها وولايتها الضيقة تعني أنها كانت ، على مدى عقود ، مؤسسة مستقرة. ولكن تم ارتكاب أخطاء فادحة على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية والتي أضرّت بدورها الحاسم كمؤسسة لتمويل التنمية في القطاع الزراعي.

بسبب سوء الإدارة والقرارات الخاطئة في أوائل العقد الأول من القرن الحالي ، تعرض البنك العقاري للإفلاس فعليًا وكان لا بد من إنعاشه في عام 2008 تقريبًا. وحتى بعد ذلك ، استمر ارتكاب أخطاء فادحة. في نهاية السنة المالية 1997 ، كان لدى بنك الأراضي 1.7 مليار راند (حوالي 368 مليون دولار أمريكي بمتوسط ​​سعر الصرف السنوي لتلك السنة) في الاحتياطيات التي تراكمت على مدى سنوات عديدة من الهبات الرأسمالية الحكومية ، والاعتمادات السنوية والأرباح المحتجزة. بقيمة اليوم ستكون 6.5 مليار راند (حوالي 346 مليون دولار أمريكي). لقد ضاعت كلها ، إما من خلال الإنفاق غير المنتظم ، أو قرارات الائتمان السيئة والإقراض لأنشطة خارج ولاية البنك.

وكانت النتيجة أن البنك لم يعد يقدم خدمة للقطاع الزراعي ككل. وقد أضر هذا بنجاح المستفيدين من الإصلاح الزراعي ، والمزارعين التجاريين السود الطامحين ونتائج النمو والأمن الغذائي للقطاع الزراعي ككل.

إقرأ المزيد: إصلاح الأراضي في جنوب إفريقيا: تم دحض 5 خرافات حول الزراعة

نعتقد أنه يمكن حل المشاكل وأن البنك يمكن أن يلعب دوره كممول للإصلاح الزراعي وأن يقدم نفس شروط التمويل التفضيلية للمزارعين السود الطامحين مثل نظرائهم البيض بين عامي 1912 و 1996. وبناءً على خبرتنا في هذا القطاع ، واستخلاص الدروس من سنواتها الأولى من النجاح ، فإن حلنا المقترح بسيط: العودة إلى الأساسيات.

هناك جزئين رئيسيين لهذا. الخطأ الأول الذي يجب إصلاحه هو نموذج تمويل البنك العقاري. لا يمكن أن تكون “مؤسسة تمويل تنمية” إذا كانت تكلفة الأموال مرتفعة للغاية. تحتاج مصادر تمويلها إلى إعادة تنظيم بحيث يتم تقليل تكلفة رأس المال.

ثانيًا ، يتم إعادة تركيز أنشطة البنك في الغالب على تمويل الرهن العقاري لشراء الأراضي وتمويل البيع بالجملة لائتمان الإنتاج.

التمويل

في معظم فترات وجودها ، كان بنك الأراضي مدعومًا جيدًا من قبل الدولة من خلال هبات رأس المال الأولية ، والمخصصات البرلمانية السنوية والسندات طويلة الأجل المضمونة من الدولة والسندات المباعة في سوق رأس المال.

يوضح الجدول أدناه دفتر القروض طويلة الأجل للبنك في 1977-1980 ، معبراً عنه بقيم 2022. تم تمويل دفتر قروض عام 1980 البالغ 26 مليار راند من خلال 8 مليارات راند من رأس المال الحكومي واحتياطيات البنك العقاري (3.4 مليار راند) ، وكلها بأسعار فائدة صفرية ، مع الرصيد الذي تم الحصول عليه في سوق رأس المال بأسعار الفائدة المرتبطة بالسوق.

مع هذا المزيج من الأموال ، كانت تكلفة رأس المال أقل بكثير من السعر الأساسي. حتى مع إضافة هامش فائدة لتغطية التكاليف التشغيلية ، كان البنك قادرًا على إقراض المزارعين بأقل من سعر الإقراض التجاري الأساسي وبشروط مواتية للغاية (الرهون العقارية لمدة 25-40 عامًا ، على سبيل المثال). لم يكن هذا شيئًا يمكن أن تفعله البنوك التجارية.

في جوهره ، حقق البنك العقاري ، بالمعنى الحقيقي للكلمة ، مهمته التنموية – فقد قدم تمويلًا ميسور التكلفة.

ولكن حدثت أخطاء فادحة بعد عام 1996. أدت بعض هذه التغييرات إلى زيادة تكاليف إقراض الزراعة. ونتيجة لذلك ، لم يتمكن البنك من تحقيق مهمته التنموية.

قررت الحكومة في عام 1999 إلغاء تخصيص رأس مالها لبنك الأراضي. نتيجة لذلك ، اضطر البنك إلى اقتراض الأموال ، بشكل متزايد من أسواق رأس المال.

منذ عام 2010 ، كان المصدر الرئيسي لأموال البنك هو سوق المال ، مع استحقاق في غضون عام واحد. هذه الأموال غالية الثمن. كما أنه من المستحيل على المزارعين بدء عمل تجاري بأسعار فائدة أعلى من سعر الإقراض الرئيسي.

غيرت القيادة الجديدة أيضًا طبيعة البنك العقاري ليكون أكثر تركيزًا على الجانب التجاري وللتنافس مع البنوك التجارية.

في نفس العام ، 1999 ، غير البنك سياسته بشأن أسعار الفائدة. لقد فرضت دائما على المزارعين سعر فائدة بسيط. لكنها بدأت في حساب مدفوعات أسعار الفائدة باستخدام معدل الفائدة المركب. هذا يعني أن الفائدة تم تقديرها شهريًا وليس سنويًا.

أدى التغيير المفاجئ إلى زيادة القروض المتعثرة مع تراكم المتأخرات. تم إحالة البنك إلى المحكمة حيث تم تغيير شروط عقد الائتمان من جانب واحد دون إبلاغ المزارعين. خسر البنك الدعوى القضائية.

التغيير الكبير الآخر شمل ربط البنك العقاري بين سعر الإقراض بالسعر الأساسي. لم يتم القيام بذلك من قبل حيث قدر البنك أسعار الفائدة الخاصة به بغض النظر عن القرارات التي اتخذها بنك الاحتياطي في جنوب إفريقيا.

حاليًا ، ترتبط جميع أسعار البنك العقاري بسعر الإقراض التجاري الرئيسي.

تم ارتكاب أخطاء أخرى أيضًا. وشملت هذه:

• الإقراض للأنشطة غير الزراعية مثل التطوير العقاري وفرق كرة القدم ومحالج القطن ، مما أدى إلى استنزاف احتياطيات رأس المال

• الانخراط في معاملات غير تقليدية مثل صفقات التمويل المهيكل

• تقليل عدد المكاتب في الدولة وعدد الموظفين الميدانيين لإدارة ومساعدة العملاء

• استخدام الوسطاء لإدارة قروض الإنتاج قصيرة الأجل ، مما أدى إلى ضعف ضوابط الائتمان وخسائر فادحة للبنك.

ما يجب القيام به

يجب أن تكون تكلفة رأس مال البنك أقل من معدل إعادة الشراء (السعر الذي يقرضه البنك الاحتياطي للبنوك التجارية). وهذا يعني أنه يجب إعادة تنظيم مصدر الأموال. هنا للدولة دور مهم تلعبه.

اقرأ المزيد: كيفية تضييق الفجوة الكبيرة بين المزارعين السود والبيض في جنوب إفريقيا

يجب أن تتكون الميزانية العمومية للبنك من مزيج من الأموال لضمان تكلفة تمويل مناسبة تمكن من تمويل التنمية المستدامة. يمكن أن يحدث هذا من خلال تخصيص برلماني لمرة واحدة قدره 10 مليارات راند (حوالي 533 مليون دولار أمريكي). ثم يمكن للمرء إضافة أموال سنوية من قسم الزراعة والمقاطعات المخصصة للتنمية الزراعية والتمويل المختلط ، ومساهمات تجار التجزئة ، ومصنعي الأغذية المهتمين بتنمية مجموعة المزارعين السود التجاريين ، والأدوات القديمة في سوق رأس المال لتحقيق التوازن الحصول على إجمالي كتاب 25 مليار راند.

أخيرًا ، يجب أن يركز دفتر البنك العقاري بشكل أساسي على تمويل الرهن العقاري لشراء الأراضي وتمويل البيع بالجملة لائتمان الإنتاج (ولكن ليس من خلال اتفاقيات مستوى الخدمة غير المواتية). وبذلك يمكن أن تصبح ممول الإصلاح الزراعي.

كتب يوهان كيرستن ووانديل سيهلوبو هذا المقال من الملاحظات التي أعدوها للطلاب في قسم الاقتصاد الزراعي بجامعة ستيلينبوش. الآراء المعبر عنها هي بصفتهم أكاديميين في الجامعة.