فقاعة الديون الأوروبية و Hyperbitcoinization – مجلة البيتكوين
أدناه مقتطف من إصدار حديث من مجلة Bitcoin Magazine Pro ، النشرة الإخبارية للأسواق المتميزة لمجلة Bitcoin. لكي تكون من بين الأوائل الذين يتلقون هذه الأفكار وتحليلات سوق البيتكوين الأخرى على السلسلة مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك ، اشترك الآن.
أزمة الطاقة الأوروبية تتقدم
في إرسال يوم الخميس الماضي ، قمنا بتغطية ديناميكية هذا السوق الهابط التضخمي ، حيث تقوم ظروف المشهد الكلي العالمي بإعادة تسعير أسعار الفائدة العالمية بسرعة أعلى. وبالمثل في سلسلة “الطاقة والعملة وإزالة العولمة” ،
“الطاقة والعملة وإزالة العولمة ، الجزء الأول”
“الطاقة والعملة وإزالة العولمة ، الجزء الثاني”
منذ إصدارنا الأخير ، كانت استجابة الحكومات الأوروبية لـ “مكافحة” ارتفاع تكاليف الطاقة مذهلة.
في المملكة المتحدة ، أطلقت رئيسة الوزراء المعينة حديثًا ليز تروس بالفعل مسودة خطة استجابة لارتفاع فواتير الطاقة الاستهلاكية. قد تكلف خطة السياسة 130 مليار جنيه إسترليني على مدار الـ 18 شهرًا القادمة. تفاصيل الخطة تدخل الحكومة لتحديد أسعار جديدة مع ضمان التمويل لتغطية فروق الأسعار لموردي الطاقة من القطاع الخاص. باستخدام الأرقام السنوية لعام 2021 ، ستكون الخطة حوالي 5.9٪ من الناتج المحلي الإجمالي. سيكون التحفيز الذي تقدمه المملكة المتحدة بنسبة 5٪ من الناتج المحلي الإجمالي يعادل تقريبًا حزمة تحفيز بقيمة 1 تريليون دولار في الولايات المتحدة.
هناك أيضًا خطة منفصلة تكلف 40 مليار جنيه إسترليني للشركات البريطانية. بإحصاء كلاهما ، فإنهما يمثلان ما يقرب من 7.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي لما من المحتمل أن يكون أولًا متحفظًا من التحفيز والإنفاق لتعويض فترة أطول ومستدامة من فواتير الطاقة الأعلى في جميع أنحاء أوروبا خلال 18-24 شهرًا القادمة. لا يبدو أن نطاق السياسة الأولي له حد أقصى لإنفاقه ، لذا فهو في الأساس مركز بيع مفتوح على أسعار الطاقة.
أورسولا فون دير لاينوكتب رئيس المفوضية الأوروبية على تويتر ما يلي:
يعتبر سقف السعر المفترض للنفط الروسي مهمًا لعدد من الأسباب: الأول هو أنه مع حل أوروبا لأزمة الطاقة الحالية يبدو أنه حزم مالية محفزة وترشيد للطاقة ، ما يفعله هذا لليورو والجنيه ، وكلاهما عملات الطاقة استيراد السيادات يفاقم مشاكلها فقط.
لقد أثر تحفيز الحزم المالية وترشيد الطاقة كحلول لأزمة الطاقة الحالية على اليورو والجنيه الإسترليني.
لقد أثر تحفيز الحزم المالية وترشيد الطاقة كحلول لأزمة الطاقة الحالية على اليورو والجنيه الإسترليني.
حتى مع قيام البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا بتقليص برامج التيسير في حقبة الوباء ، فإن الحل الذي يطالب به الناخبون الغربيون على الأرجح هو “عمليات إنقاذ الطاقة”. يطلق البعض على هذه اللحظة ليمان في أوروبا ، في تقارير أمس من بلومبرج ، “ضغط تداول الطاقة بسبب مكالمات الهامش البالغة 1.5 تريليون دولار.”
قال هيلج هوجان ، نائب رئيس شركة Equinor للغاز والطاقة ، في مقابلة: “ستكون هناك حاجة إلى دعم السيولة”. وقال إن القضية تركز على تداول المشتقات ، بينما يعمل السوق الفعلي ، مضيفًا أن تقدير شركة الطاقة لـ 1.5 تريليون دولار لدعم ما يسمى بالتداول الورقي “متحفظ”.
– بلومبيرج
وبالمثل ، حذر بنك جولدمان ساكس من التوقعات الكئيبة للأسواق.
كتب محللو جولدمان ساكس: “يستمر السوق في التقليل من أهمية العمق ، والاتساع ، والتداعيات الهيكلية للأزمة”. نعتقد أن هذه ستكون أعمق حتى من أزمة النفط في السبعينيات.
من المتوقع حاليًا أن تكلف أزمة الطاقة قارة أوروبا ما يقرب من 2 تريليون يورو ، أو 15 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
سيكون لأزمة الطاقة تكاليف كبيرة على أوروبا.
“بالأسعار الآجلة الحالية ، نقدر أن فواتير الطاقة ستبلغ ذروتها في أوائل العام المقبل عند 500 يورو شهريًا لعائلة أوروبية نموذجية ، مما يعني زيادة بنسبة 200٪ تقريبًا مقابل 2021. بالنسبة لأوروبا ككل ، هذا يعني ضمناً ج. زيادة قدرها 2 تريليون يورو في فواتير الطاقة ، أو حوالي 15٪ من الناتج المحلي الإجمالي “.
في حين أن هذا الرقم من المحتمل أن ينخفض بسبب الأسعار المدعومة من المالية العامة ، فإن العملات تنخفض بشكل ملموس مقابل الدولار (لا يزال الوحدة الحالية لتجارة الطاقة العالمية) ، بينما تم إعادة تسعير الدولار نفسه أقل من حيث الطاقة.
ومع ذلك ، فإن قطاع الأعمال هو أحد الخاسرين ، حيث إن تقنين الطاقة وارتفاع التكاليف يلحقان الضرر بالمنتجين الصناعيين الأوروبيين.
“مصانع المعادن التي تغذي مصانع أوروبا تواجه أزمة وجودية”
“أفضل مصنع للألمنيوم في أوروبا سيخفض الإنتاج بنسبة 22٪ من تكاليف الطاقة”
“طلبيات المصانع الألمانية تنخفض للشهر السادس وسط شح الطاقة”
الرسم البياني أعلاه هو طلبيات المصانع الألمانية حسب الشهر مع اقتراب الخريف.
“قطع الألومنيوم في أوروبا تزداد عمقًا يومًا بعد يوم مع تفاقم أزمة الطاقة “
وتضيف التخفيضات إلى الخسائر الفادحة التي تلحق بأزمة الطاقة بصناعة المعادن في أوروبا ، والتي تعد واحدة من أكبر المستهلكين الصناعيين للطاقة والغاز. كتبت مجموعة تمثل أكبر المنتجين في المنطقة إلى سياسيي الاتحاد الأوروبي محذرة من أن أزمة الطاقة يمكن أن تتسبب في “تراجع دائم للصناعة” في الكتلة ، ما لم يتم تنفيذ حزمة من تدابير الدعم “.
الألمنيوم ، الذي يستهلك حوالي 40 مرة طاقة أكثر من النحاس لإنتاجه ، يستهلك الكثير من الطاقة.
المصدر: بلومبرج
قال بول فوس ، المدير العام للألمنيوم الأوروبي ، التي تمثل أكبر المنتجين والمعالجات في المنطقة: “هذه أزمة وجودية حقيقية”. “نحتاج حقًا إلى فرز شيء ما بسرعة كبيرة ، وإلا لن يتبقى شيء لإصلاحه. “
–بلومبرج
إن المطلوب بسبب عجز الطاقة الهيكلي في أوروبا هو كثرة السكان وقطاع الأعمال الذي يطالب الميزانية العمومية بتحمل المخاطر. لا تؤدي الإعانات المالية لفواتير الطاقة أو الحدود القصوى للأسعار إلى تغيير الكمية المطلقة لجزيئات الوقود الأحفوري عالي الطاقة على الكوكب. إن الحدود القصوى للأسعار والاستجابة اللاحقة من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين هي ما تصنع الفارق ، ولديها القدرة على إحداث نتائج مدمرة محتملة في الأسواق المالية.
لن تسمح أي حكومة لمواطنيها بالتجويع أو التجميد ؛ إنها نفس القصة على مر التاريخ مع تحميل الدول ذات السيادة على التزامات الديون المستقبلية لحل مشاكل اليوم. يحدث هذا في وقت كانت فيه حفنة من الدول الأوروبية لديها نسب فلكية للدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي تزيد عن 100٪.
عدد قليل من الدول الأوروبية لديها نسب فلكية للدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي تزيد عن 100٪
إن أزمة الديون السيادية تختمر في أوروبا ، والنتيجة المرجحة بشكل كبير هي أن البنك المركزي الأوروبي يتدخل لاحتواء مخاطر الائتمان ، مما يديم تفويض اليورو.
لقد تحدثنا بإسهاب عن الارتفاع الحاد ومعدل التغيير في عائدات 10 سنوات في الولايات المتحدة ، ولكن تصادف أن تكون نفس الصورة في كل دولة أوروبية كبرى على الرغم من الإجراءات البطيئة التي اتخذتها البنوك المركزية المختلفة لرفع أسعار الفائدة.
عائدات الديون الأوروبية ، التي تمثل أيضًا توقعات التضخم المستقبلية ، لا تزال لا تظهر بوادر تباطؤ. يتوقع بنك إنجلترا أن يكون تضخم مؤشر أسعار المستهلك 9.5٪ حتى عام 2023 (اقرأ “الشموع السبعة اليومية لبيتكوين” حيث نغطي أحدث تقرير نقدي لشهر أغسطس) ويتوقع البنك المركزي الأوروبي رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في إعلانه غدًا ، بعد في الآونة الأخيرة من معدلات سلبية. لما يستحق الأمر ، فإن احتمالية رفع سعر الفائدة الفيدرالية إلى 75 نقطة أساس لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد أسبوعين هي حاليًا 80٪ (التسعير اليومي مقابل 73٪ في 6 سبتمبر).
مع تصاعد الضغوط السياسية ، تستمر معدلات التضخم المرتفعة ، حتى مع ظهور إشارات صغيرة على بعض التباطؤ مؤخرًا ، في ترك البنوك المركزية بلا خيار آخر قابل للتطبيق. يجب عليهم “القيام بشيء ما” في محاولة للحفاظ على أهداف تضخم بنسبة 2٪ حتى لو تسبب جزئيًا في تدمير الطلب الكافي. هذا إلى حد كبير حيث تم سحق المستثمرين الذين لديهم أطروحة حول معدلات الذروة و “لا يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة”. على الرغم من أن ارتفاع عائدات الحكومة لا يمكن تحمله لخدمة أعباء سداد فوائد الديون على المدى الطويل ، إلا أننا ما زلنا ننتظر نقطة الانهيار تلك التي تفرض تغييرًا في الاتجاه.
إن الآثار التضخمية من الدرجة الثانية لتفريغ المزيد من سياسات التحفيز المالي و / أو الاستيلاء على أسواق ضمانات الخزانة الأمريكية هي ما يجب مراقبته.
راقب الآثار التضخمية من الدرجة الثانية لتفريغ المزيد من سياسات التحفيز المالي و / أو الاستيلاء على أسواق ضمانات الخزانة الأمريكية.
راقب الآثار التضخمية من الدرجة الثانية لتفريغ المزيد من سياسات التحفيز المالي و / أو الاستيلاء على أسواق ضمانات الخزانة الأمريكية.
