لماذا تعتبر Bitcoin ضمانًا أصليًا – مجلة Bitcoin
هذه مقالة افتتاحية بقلم ليون وانكوم ، أحد أوائل طلاب الاقتصاد المالي الذين كتبوا أطروحة حول البيتكوين في عام 2015.
اليوم ، الشكل الأكثر شيوعًا للضمانات التي يستخدمها المقترض لتأمين سداد القرض للمقرض هو العقارات. هذه الممارسة شائعة بين الرهون العقارية والقروض الشخصية وقروض الأعمال. تقرض البنوك الأشخاص والمؤسسات التي تمتلك عقارات. تشمل الأشكال الشائعة الأخرى للضمانات الإضافية المخزون التجاري والنقد والأسهم والسندات. سأوضح لماذا لدى البيتكوين القدرة على أن تصبح الضمانة المفضلة في المستقبل.
هناك مجموعة متنوعة من منتجات الإقراض حول البيتكوين. تُعد عملة البيتكوين كأداة مجانية لحاملها بمثابة ضمان رئيسي. نظرًا لجدول العرض المحدد ، والذي يصعب تحديد سقفه ، هناك حافز للاحتفاظ بالبيتكوين. وقد أدى ذلك إلى زيادة الطلب على مستخدمي البيتكوين لإقراض ممتلكاتهم والحصول على عائد أو نقود في المقابل. الاقتراض مقابل عملة البيتكوين الخاصة بك أمر منطقي من الناحية الاقتصادية لسببين. أولاً ، هناك ضريبة على أرباح رأس المال إذا كنت تبيع ، وثانيًا ، من منظور الإنفاق ، نشجع على إنفاق العملات الورقية ، وليس البيتكوين ، طالما أن قيمة البيتكوين تزداد بشكل أسرع من أسعار الفائدة الإلزامية.
ومع ذلك ، يجب استخدام البيتكوين فقط للاقتراض مقابلها ، وليس لكسب عائد. كسب عائد 6 ٪ مع القدرة على خسارة كل شيء لا يستحق كل هذا العناء. ولأغراض الإقراض ، يمكنك استخدام الحلول غير الوقائية مثل Hodl Hodl المتوفرة. تسمح المحافظ متعددة التوقيع (نوع من المحفظة تتطلب أكثر من موقّع واحد لنقل الأموال) للمقرضين والمقترضين بمشاركة الوصول إلى الأموال.
لا يزال بإمكانك الحصول على علاقة تشفير مع عملة البيتكوين الخاصة بك كمقترض. لنفترض أنك تقترض بعملة البيتكوين الخاصة بك باستخدام عنوان multisig. في هذه الحالة ، يمكنك دائمًا الوصول إلى هذا العنوان ليس فقط من خلال واجهة الأنظمة الأساسية ولكن أيضًا باستخدام أي مستكشف blockchain. باستخدام ذلك ، يمكنك دائمًا التحقق من تخزين الضمانات الخاصة بك في نفس المكان وحتى مراقبة حساب الضمان الخاص بك في الوقت الفعلي. هذا يمنع مخاطر إعادة الهيكلة ، وهي ممارسة تستخدم بموجبها البنوك والوسطاء الأصول التي يقدمها عملاؤهم كضمان لأغراضهم الخاصة.
كما أوضح نيك نيومان ، فإن حقيقة أن معاملات وعناوين البيتكوين يمكن التحقق منها علنًا تأخذ قدرًا هائلاً من المخاطر خارج النظام المالي. يسمح بإثبات الاحتياطيات ، حيث يجب على المؤسسة المالية تقديم عنوان البيتكوين الخاص بها أو سجل المعاملات من أجل إظهار احتياطياتها. تتطلب الشفافية سلوكًا أكثر أخلاقية من مقدمي الخدمات المالية.
تخزين البيتكوين بسيط للغاية ، ولا توجد صيانة يومية. تحتاج Bitcoin فقط إلى أن تبقى في مأمن من الهجمات الإلكترونية. يمكن لمزود الخدمة المالية إنشاء محفظته الباردة (جهاز يخزن العملة المشفرة في وضع عدم الاتصال) وحماية عملة البيتكوين الخاصة به من خطر السرقة. يمكن أيضًا تخزين Bitcoin في محفظة متعددة التوقيعات. وهذا يسمح لكل من المقرضين والمقترضين بإدارة الأموال معًا ويحمي المقترضين من مخاطر إفلاس المقرض. في هذه الحالة ، سيفقد المقترض عملاته المعدنية.
مع البيتكوين ، تنخفض صيانة الضمانات. عادة ما يكون لدى البنوك عدد كبير من المثمنين والمراجعين الذين يقومون باستمرار بتقييم الضمانات المودعة. يستغرق تقييم العقارات وقتًا طويلاً بشكل خاص. هناك معايير يتم على أساسها تقييم العقارات. ولكن هذه تتغير باستمرار ويجب تقييم العقارات بشكل فردي بناءً على الموقع والحالة. من ناحية أخرى ، فإن Bitcoin لها سعر سوق في الوقت الفعلي يمكن للجميع الوصول إليه.
ترتبط القضايا الاجتماعية أيضًا باستخدام العقارات كشكل مفضل للضمانات. لقد أنشأت نظامًا ماليًا حصريًا أصبح من الصعب بشكل متزايد بناء الائتمان حيث أصبحت العقارات باهظة الثمن وأقل سهولة.
ارتفعت أسعار المنازل قرابة 70 مرة منذ عام 1971 ، وهو ما يتوافق مع “صدمة نيكسون” في 15 أغسطس 1971 ، عندما أعلن الرئيس نيكسون أن الولايات المتحدة ستنهي تحويل الدولار الأمريكي إلى ذهب. كان هذا القرار إيذانًا بعصر جديد بدأت فيه البنوك المركزية في تشغيل نظام قائم على النقود الورقية مع أسعار صرف عائمة ولا يوجد معيار للعملة (history.state.gov). منذ ذلك الحين ، ارتفعت معدلات التضخم بشكل مطرد. تحول الكثيرون إلى العقارات لتأمين ثرواتهم. نتيجة لذلك ، تم تسعير العقارات بعيدًا عن قيمتها العادلة بناءً على فائدتها – فهي أصل مدر للدخل ويمكن استخدامها لأغراض التصنيع. إنه يخدم الآن في المقام الأول كمخزن للقيمة للمؤسسات وأولئك الذين يحاولون التغلب على التضخم النقدي. في المقابل ، يسهل الوصول إلى عملة البيتكوين وشرائها وتخزينها واستخدامها وصيانتها. يمكنك شراء البيتكوين مقابل القليل من الدولار. يسمح Bitcoin بوصول أسهل بكثير إلى الائتمان.
يتيح استخدام البيتكوين كضمان بشكل خاص سهولة الوصول إلى أنظمة الائتمان للبلدان النامية. في الأماكن التي لا تتمتع إلا بقليل من الوصول إلى أسواق الائتمان مثل إندونيسيا ، سيتم اعتماد عملة البيتكوين كأداة ادخار وفي النهاية يتم استخدامها للحصول على الائتمان.
بالإضافة إلى ذلك ، تسمح عملة البيتكوين بنظام مالي أكثر خصوصية. يمكن للمُقرض استخدام مفتاح تشفير للمصادقة على المقترض دون مطالبة المقترض بالكشف عن معلومات خاصة حساسة يمكن تسريبها عبر الإنترنت في حالة حدوث خرق للبيانات.
أخيرًا ، تمامًا مثل بيع الأسهم ، يمكن أن يتم بيع البيتكوين بسرعة إذا تخلف المقترض عن السداد. على عكس سوق الأسهم ، تعمل أسواق البيتكوين على مدار 24 ساعة في اليوم ، 365 يومًا في السنة. لذلك يمكن إجراء البيع في أي وقت إذا لزم الأمر. من ناحية أخرى ، يجب أن تخضع العقارات عادة لعملية مزاد إذا تخلف المقترض عن السداد. هذا هو سبب آخر لاستخدام البيتكوين كضمان. نظرًا لسعر البيتكوين المتقلب ، فإن معظم المقرضين يطلبون قروضًا مدعومة بعملة البيتكوين للحصول على ضمانات مفرطة. ومع ذلك ، فهذه ميزة وليست خطأ لأنها تتطلب مزيدًا من الانضباط المالي من المقترض مما يؤدي عادةً إلى مزيد من الكفاءة وإنتاجية أعلى. بغض النظر ، مع انخفاض التقلب مع زيادة التبني ، ستتغير هذه الممارسة أيضًا في المستقبل.
استنتاج
بشكل عام ، فإن خصائص البيتكوين الممتازة تجعلها النوع المثالي من الضمانات لكل من المقترضين والمقرضين. ستقلل خدمات إقراض البيتكوين من حافز أي شخص على البيع على الإطلاق ، والذي سيكون له بالطبع تأثير إيجابي على السعر – راجع: Allen Farrington and Sacha Meyers ، “Bitcoin Is Venice” ، الصفحة 161.
مكنت أنظمة الملكية المحسنة في الغرب على مدى القرون الماضية الفاعلين الاقتصاديين من اكتشاف وتحقيق إمكانات نشاطهم الاقتصادي وتوليد إنتاجية إضافية. لقد شوهت النقود الورقية هذا النظام. ستقوم Bitcoin باستعادتها وتوسيعها حول العالم. كملكية رقمية ، ستنشئ Bitcoin نظامًا ماليًا حيث سيكون امتلاك العقارات واستخدامها للحصول على ائتمان أكثر سهولة مما هو عليه اليوم. وهذا يتيح زيادة الإنتاجية والكفاءة في الاقتصاد العالمي.
هذا منشور ضيف بواسطة ليون وانكوم. الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.
