كيف تحمي نفسك من هوس الأسهم الميم

اجتذبت الارتفاعات الأخيرة في الأسهم المنتشرة على وسائل التواصل الاجتماعي أعدادًا متزايدة من المستثمرين الذين يتطلعون إلى ما يسمى بـ “أسهم meme” لتحقيق عوائد سريعة. ولكن في حين أنها قد تبدو لعبة ممتعة ، إلا أن هناك مخاطر حقيقية للاستثمار في الأسهم والمنتجات المالية الأخرى المنتشرة على وسائل التواصل الاجتماعي. ومع اقتراب فترات الركود في جميع أنحاء العالم ، أصبح الخطر أكثر حدة.

تم استخدام مصطلح مخزون meme تقليديًا لوصف أي مشاركة تحظى باهتمام كبير على وسائل التواصل الاجتماعي. أحد الأمثلة الحديثة الأكثر بروزًا على أسهم meme ، وهو تاجر التجزئة GameStop ، شهد ارتفاع سهمه بأكثر من 10.600٪ في عام 2021 بعد مناقشات أجراها مستثمرون أفراد على r / WallStreetBets – وهو موقع فرعي شعبي على منصة Reddit للتواصل الاجتماعي. ربما تكون قد سمعت عن أمثلة أخرى للأصول التي تم تعميمها على وسائل التواصل الاجتماعي مؤخرًا ، بما في ذلك سلسلة السينما AMC ومتاجر التجزئة الأمريكية Bed Bath & Beyond.

عززت ارتفاعات أسهم ميمي أيضًا منتجات العملة المشفرة ، مثل العملات المستقرة والرموز غير القابلة للاستبدال – أي أصول تم إنشاء ضجيج لها عبر الإنترنت. وبينما تختلف أصول التمويل اللامركزية الجديدة كثيرًا عن الأسهم ، فإن الطريقة التي تتشكل بها المشاعر حول هذه الأصول على وسائل التواصل الاجتماعي تميل إلى أن تكون هي نفسها.

هدفت الأبحاث التي أجريتها مؤخرًا مع زملائي إلى فهم دور Reddit في صعود سهم GameStop الذي تضمن تحليلًا نصيًا لـ 10.8 مليون تعليق على r / WallStreetBets وأسعار GameStop عالية التردد. ما وجدناه يرسل إشارة تحذير لجميع مستثمري أسهم meme: تؤدي الأحاديث عبر الإنترنت إلى رفع الأسعار ولكن لا يمكنها إنقاذ المستثمرين عندما تبدأ قيم الأصول في الانهيار.

أظهر تحليلنا أن المناقشات عبر الإنترنت – أو “المشاعر الصافية” ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه – على r / WallStreetBets ساعدت في بدء نمو أسعار GameStop وتسببت في ارتفاع أحجام التداول خلال السوق الصاعد لهذا السهم عندما كان الضجيج مرتفعًا.

لكننا وجدنا أن التعليقات الإيجابية من قبل الأشخاص على Reddit لا يمكن أن تمنع GameStop من السقوط عندما بدأ الناس في البيع. في أوائل فبراير 2021 ، كانت المعنويات عبر الإنترنت تتزايد ، أي أنه كانت هناك تعليقات إيجابية حول GameStop أكثر من التعليقات السلبية على r / WallStreetBets ، حتى مع استمرار عوائد المستثمرين لأسهم GameStop (المسجلة على فترات 30 دقيقة لأبحاثنا) في الانخفاض وحجم التداول انخفضت.

يجب أن يتعلم المستثمرون درسًا من قصة GameStop. عندما يحاول المعلقون عبر الإنترنت الترويج لسهم ما ، فغالبًا ما يضيفون علامات تصنيف مثل “to the moon” و HODL (خطأ إملائي في “Hold” – كما هو الحال في الاحتفاظ بالسهم بدلاً من البيع – والتي أصبحت اختصارًا للتعليق لـ عزيزتي في عالم التداول عبر الإنترنت). ولكن إذا بدأ السعر في الانخفاض ، فلا يهم عدد علامات التجزئة هذه في التعليقات على subreddit ، يُظهر بحثنا أن رد فعل السوق الأوسع لانخفاض السعر سوف يفوق أي تشجيع تم إجراؤه في منتديات الاستثمار.

لا تصدق الضجيج

غالبًا ما تغذي وسائل التواصل الاجتماعي الثقة المفرطة والتحيز التأكيدي – ربما أكثر التحيزات المعرفية شيوعًا في الأعمال التجارية والتمويل. عند قراءة منتديات الاستثمار ، غالبًا ما يبحث المستثمرون الهواة عن تأكيد لقرارهم بالاستثمار في أسهم meme. غالبًا ما يغذي هؤلاء المستثمرون تحيزات بعضهم البعض من خلال تبادل المعلومات التي تؤكد هذه النتيجة المرغوبة.

وهناك المزيد من المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في العملات المشفرة مقابل الأسهم. أسواق العملات المشفرة متقلبة وتفتقر إلى التنظيم الكافي لجعلها أكثر استقرارًا. أدى الانهيار الأخير لـ Terra Luna ، على سبيل المثال ، إلى خسارة المستثمرين الأفراد لمدخراتهم بعد الاستثمار في العملة المستقرة الخوارزمية.

مع ارتفاع التضخم وسط أزمة الطاقة وتكلفة المعيشة ، كافح سوق العملات المشفرة للتعافي سريعًا من انهياره الأخير ، حيث فقدت شركة Bitcoin الرائدة في السوق 70 ٪ من قيمتها منذ نوفمبر 2021. ولكن حتى هذه العوامل لم تثني المستثمرين الهواة من البحث عن عوائد في أسواق العملات المشفرة.

بصرف النظر عن انتظار الحكومات لتشديد تنظيم التشفير – كما هو مخطط في سنغافورة ، على سبيل المثال – هناك بعض الخطوات التي يمكن لمستثمري التجزئة اتخاذها لحماية أنفسهم من هوس الأسهم الميم.

1. احذر عندما يبدو الأمر جيدًا بدرجة يصعب تصديقها

إذا ادعى أحد الأصول أو العملات المستقرة أنها منخفضة المخاطر ، لكن المستثمرين يتفاخرون بالعائدات الهائلة التي تم تحقيقها في أي وقت من الأوقات ، فهذه علامة حمراء. عادة ما تكون مثل هذه الادعاءات جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها ، نظرًا لعدم وجود أصول خالية من المخاطر يمكن أن تقدم عوائد عالية. يجب على المستثمرين التحقق من عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة ثلاثة أشهر لتشكيل توقعاتهم بشأن العوائد المحتملة منخفضة المخاطر.

2. النظر بعناية في مجموعة من المعلومات

لا يفيدك قراءة عشر مقالات تدعم رأيك وتصفح سريعًا العناوين الرئيسية التي تقترح البديل. لقد تعلم المستهلكون أن يكونوا أكثر حذرًا بشأن الوعود بنتائج غير واقعية ومستحيلة علميًا لجميع أنواع المنتجات – يجب تطبيق احتياطي مماثل على الاستثمارات.

3. انتبه إلى المصادر

إذا تمت رعاية رأي محلل أو مقال من قبل شركة تشفير أو تبادل ، فإن هذه المعلومات هي نفسها مثل أي إعلان آخر مدفوع الأجر. لا تعد منتديات الاستثمار ووسائل التواصل الاجتماعي مصادر موثوقة لنصائح الاستثمار أيضًا ، فهي مليئة بالروبوتات ويمكن استخدامها كأداة تسويقية غير مكلفة لشركات التشفير التي تتطلع إلى التلاعب بالسوق.

كما يتضح من الأبحاث الحديثة التي أجريت على GameStop ، فإن وسائل التواصل الاجتماعي فعالة للغاية في إثارة ارتفاعات شديدة في سهم meme ، لكنها لا تحمي مستثمري التجزئة عندما ينخفض ​​السعر إلى قيمته العادلة.