العثور على مكان Bitcoin في تعاليم الاستثمار التلمود

يقدم التلمود تعاليم استثمارية اجتازت اختبار الزمن ، ولكن أين يمكن أن تتناسب البيتكوين مع أحد أكثر دروسها شهرة؟

هذا مقال افتتاحي بقلم كونستانتين رابين ، كاتب المالية والتكنولوجيا.

بصفتي داعمًا كبيرًا لجميع الأشياء المشفرة ، وخاصة Bitcoin ، غالبًا ما تنجرف أفكاري إلى وقت قبل ظهور هذه التكنولوجيا الثورية على الساحة ، وأنا أقف في رهبة مما لا بد أن تحققه. أتساءل: كيف كان أجدادنا قد نظروا إليها ، وكيف يمكننا استخدام تعاليمهم ، وتطبيق فكر المفكرين القدامى على وجودنا الحديث؟

في حين أن استراتيجيات إدارة الأموال التي يمكن العثور عليها في الكتب التي تعود إلى آلاف السنين قد تبدو فجّة أو غير ذات صلة بنا اليوم ، فقد حاولت دائمًا أن ألقي نظرة على الكلمات الموجودة على الصفحة وإلى المعنى الكامن وراءها لمعرفة الدروس التي يمكن استخدامها. علمنا اليوم. في أحد الأيام ، أثناء الدردشة مع صديق حول هذا الموضوع ، فكرنا في سبب دعم Bitcoin للتعاليم التلمودية.

بداية فكرة

أنا لست شخصًا متدينًا بطبيعتي ، ولكن من الصعب تجنب المحادثات التي تبتعد عن هذا المجال عند جلوسك مع بعض أصدقائك اليهود الذين هم طلاب متحمسون للتلمود وجميع الأشياء المتعلقة باليهودية. لذلك ، في إحدى الليالي عندما جلست مع أحد أصدقائي هؤلاء ، قام بتربية Gemara ، وهو أحد مكونات التلمود الذي يتضمن نصائح استثمارية وغالبًا ما يتم الإشادة به بسبب بساطته وفعاليته. تُعد الكتب الـ 63 من Gemara بمثابة تعليق على الميشناه ، والتي تُعد بدورها أولى الكتابات الرئيسية للتقاليد الشفوية اليهودية ، التي تمتد لمئات السنين. ومع ذلك ، فإن القسم الذي كان يشير إليه صديقي كان عبارة عن قراءة كالتالي:

“ر. وقال إسحق أيضًا: يجب أن يقسم المرء ثروته دائمًا إلى ثلاثة أقسام: (استثمار) الثلث في الأرض ، والثلث في التجارة ، و (الاحتفاظ) بالثلث جاهزًا للتسليم “.

– الجمارا تراكتيت بابا مزية 42 أ

الفكرة هي أنه من أجل استثمار أموالك بطريقة مناسبة ، يجب عليك تقسيم أصولك إلى ثلاثة أجزاء متساوية موزعة بالتساوي بين الأراضي ، والنقد في متناول اليد والأصول الخطرة.

ومن ثم ، هذا ما ستبدو عليه المحفظة اليهودية التقليدية المتنوعة:

ثالث في الأرض

الأرض – أو إذا عممنا ، العقارات – هي واحدة من أكثر الاستثمارات استقرارًا هناك. كان شراء الأراضي أو أي نوع آخر من العقارات السكنية أو التجارية والتمسك بها ممارسة لآلاف السنين وهو صالح اليوم تمامًا ، مع توقعات نمو سوق العقارات بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 10.7٪ من عام 2022 إلى 2031. ومن ثم ، فإن الاحتفاظ بجزء من أموالك في العقارات يبدو أمرًا رائعًا للحفاظ على الثروة ومحاربة التضخم.

ثالث جاهز للتسليم

لقد سمعنا جميعًا عبارة “النقد هو الملك” ، وهذا ما تعلمنا إياه Gemara أيضًا. يعد الاحتفاظ بجزء كبير من ثروتك نقدًا مفيدًا جدًا لعدة أسباب. أولاً ، لا يمكن التقليل من أهمية السيولة المتبقية – اقتراض الأموال يكلف المال ، ولا ينبغي تقويض إمكانية تسوية أي نوع من الديون غير المتوقعة والبقاء في حالة ديون. إلى جانب ذلك ، تتحرك الأسواق دائمًا في دورات ، وفي الأوقات التي تكون فيها السيولة منخفضة ويكون الطلب على النقد كبيرًا ، تميل الأصول الأخرى إلى الانخفاض في القيمة. وبالتالي ، فإن امتلاك جزء كبير من النقد في متناول اليد يسمح لك بالاستيلاء على أصول مختلفة عندما تكون مقومة بأقل من قيمتها.

ثالثا في البضائع

على الرغم من أن العنوان قد يكون مضللًا بعض الشيء ، إلا أنني أفهم أن “البضائع” تشير إلى أي نوع من الأصول والتعهدات المحفوفة بالمخاطر – أعمالي الخاصة ، والأسهم والسلع ، إلى حد كبير تلك الأشياء التي استثمرت بعض المال في أملها في المستقبل ، قد تسفر عن عائد كبير.

عادة ما يكون أداء هذه الأصول جيدًا عندما يتحرك السوق في الاتجاه الصعودي ، حيث تقدر قيمتها ويمكن بيعها لتحقيق ربح كبير.

أين تنتمي البيتكوين؟

في حين أن المنطق وراء التخصيصات الموضحة في Gemara يبدو منطقيًا بالنسبة لي ، فقد تساءلت كيف يمكن ترجمة ذلك إلى العالم الحديث وأين يمكن أن تتناسب عملة البيتكوين مع المخطط الكبير للأشياء. لذلك ، كان أول شيء جلست فيه أنا وصديقي هناك أثناء تقدم محادثتنا هو تحديد فكرة الاستثمار هذه بطريقة أكثر حداثة ، حتى نتمكن من فهمها بشكل أفضل فيما يتعلق بالعالم الذي نعيش فيه حاليًا.

هل تدخل البيتكوين في فئة “الأصول الخطرة”؟

خلال مناقشتنا ، توصلنا إلى استنتاج مفاده أن عملة البيتكوين يمكن أن تندرج بسهولة في فئة “البضائع” ، حيث يمكن اعتبارها أصلًا محفوفًا بالمخاطر بسبب تقلبها ، ولكنها أصل مع ذلك. عند النظر في مقارنات الأسهم والاستثمارات المشفرة ، من الواضح أن كلا النوعين من الأصول ينطوي على مخاطر وأن أيًا منهما يمكن أن يندرج تحت عنوان “البضائع”.

هل تدخل البيتكوين في فئة “النقد”؟

مكان آخر يمكن أن تتناسب فيه عملة البيتكوين مع عمود “جاهز للتسليم”. نظرًا لمدى سهولة نقل أموالك من العملات الورقية إلى البيتكوين والعودة مرة أخرى في السنوات الأخيرة ، فقد وصلت إلى نقطة جعلها اعتماد عملة البيتكوين والسيولة التي توفرها أقرب إلى النقد ، ولكن ربما مع العملات الأجنبية الأعلى – مخاطر الصرف. هذا صحيح بشكل خاص لأن BTC يتم تداولها بحرية مقابل العملات الرئيسية الأخرى مثل الدولار الأمريكي واليورو. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تكون BTC نوعًا من “النقد الشامل” لشراء أصول تشفير أخرى متنوعة وقائمة متزايدة من السلع والخدمات.

هل تدخل البيتكوين في فئة “العقارات”؟

على الرغم من وجود دول مثل الإمارات العربية المتحدة حيث اعتمدت دائرة الأراضي والأملاك في دبي تقنية blockchain لأول مرة في عام 2017 لإدارة سوقها العقاري ، إلا أنني لا أقول إن عملة البيتكوين يمكن اعتبارها عقارات بالمعنى التلمودي.

ومع ذلك ، يمكن للمرء بالتأكيد أن يجادل بأن BTC هي الأكثر استقرارًا من بين العملات المشفرة وقد تشير إلى BTC على أنها “عقار العملة المشفرة”.

لا تزال عملة البيتكوين من الأصول الخطرة

في حين أنه من الواضح أن بيتكوين لها ميزات تجعلها مشابهة للنقد والعقارات ، توصلنا إلى استنتاج مفاده أنها تندرج حاليًا في فئة “الأصول الخطرة” أكثر من أي شيء آخر. ومع ذلك ، قد يكون أقل خطورة من الأصول الأخرى التي يجب الاحتفاظ بها في هذه الفئة. دعنا نقارن عملة البيتكوين مع بعض الأصول الأخرى “الخطرة” أدناه:

كما هو موضح في الجدول أعلاه ، حساب عائد الاستثمار لمدة خمس سنوات (ROI) لهذه الأصول “الخطرة” بناءً على أسعار إغلاقها في 6 فبراير 2018 مقارنة بأسعار إغلاقها في 6 فبراير 2023 ؛ أقصى قدر ممكن من التراجع بناءً على أقل أسعارها خلال نفس الفترة ؛ وأقصى عائد استثمار ممكن بناءً على أعلى أسعار إغلاق خلال نفس الفترة ، توفر عملة البيتكوين عوائد عالية نسبيًا بالإضافة إلى مخاطر عالية نسبيًا.

كان شراء بعض البيتكوين قبل خمس سنوات (في فبراير 2018) وبيعها في فبراير 2023 سيوفر أعلى عائد بين الأصول المدرجة. إذا كان المرء محظوظًا بما يكفي للبيع بسعر أعلى على الإطلاق ، فإن البيتكوين ستحقق عائدًا يزيد عن 500٪. من الواضح أن العوائد المرتفعة تأتي بطبيعتها مع مخاطر متزايدة ، كما تُظهر عملة البيتكوين أيضًا أعلى تراجع ممكن مذكور أعلاه.

هل استثمار البيتكوين أخلاقي دينياً؟

“يمكن استخدام أي أداة من أجل الخير أو السيئ. إنها حقًا أخلاقيات الفنان الذي يستخدمه “.

– جون نول

دفع التفكير في مسألة الأخلاق العديد من الرجال الأذكياء إلى الجنون ، ولكن بينما جلسنا هناك نفكر في الدور الذي من المقرر أن تلعبه Bitcoin في العالم ، فكرت في القول أعلاه من قبل أسطورة المؤثرات البصرية John Knoll. بينما يمكننا التوصل إلى العديد من الأفكار الأخلاقية حول Bitcoin ، في النهاية ، قررت أنا وصديقي التركيز على أكثر المشكلات وضوحًا التي تم حلها من خلال ذلك لمعرفة ما إذا كانت ستفيد الجهات الفاعلة الجيدة أو السيئة.

اللامركزية: غالبًا ما يوصف عشاق Bitcoin بهذا الأمر باعتباره الغرض الكامل من تقنية blockchain ، وله بالتأكيد مزاياه. العمل بدون سلطة مركزية يتوافق بشكل جيد مع المبادئ اليهودية للحكم الذاتي والحرية.

الشفافية: نظرًا لأن شبكة Bitcoin مفتوحة المصدر وشفافة ، فهي تساعد على تعزيز المساءلة والصدق من قبل أولئك الذين يستخدمونها ، وكلاهما سليم من الناحية الأخلاقية ويتوافق جيدًا مع تلك الحقائق التي تعتز بها البشرية جمعاء.

الاستخدام: في أيامها المظلمة (على شبكة الإنترنت) ، غالبًا ما تم استخدام Bitcoin في معاملات غير مشروعة أو غير قانونية – شراء معرفات مزيفة وعقاقير وأسلحة نارية وما إلى ذلك. هذا من شأنه أن يجعل Bitcoin غير أخلاقي بالنسبة للكثيرين. ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، غالبًا ما تُستخدم العملات المشفرة مثل Monero و USDT لإجراء معاملات قانونية ، وربما ورثت معظم الآثار غير الأخلاقية من Bitcoin.

درس اجتاز اختبار الزمن

لا يمكن المبالغة في أهمية التنويع ، وفوق ذلك فقد شاركت نموذجًا واحدًا بسيطًا اجتاز اختبار الزمن. من الواضح أن تعاليم الاستثمار اليهودية عمرها آلاف السنين ولا تأخذ بعين الاعتبار عملة البيتكوين على وجه التحديد ، لكنها ، على أي حال ، توفر لنا تجربة فكرية مثيرة للاهتمام اليوم.

هذا منشور ضيف بقلم كونستانتين رابين. الآراء المعبر عنها خاصة بها تمامًا ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc أو Bitcoin Magazine.